全球半導體供應鏈受關稅影響，鴻海股價創高，科技企業應對挑戰與機遇

鴻海 (2317-TW) 最近因與東元 (1504-TW) 的合作及蘋果 (APPLE)(AAPL-US) 擴大美國投資，股價創9個月新高，周漲幅達7%，顯示市場對其未來成長的信心[1]。同時，美國汽車業面臨關稅不確定性，川普計劃對進口半導體徵收100%關稅，可能推高車用晶片成本，影響整體供應鏈[2]。這一系列動態不僅影響鴻海的業務前景，也凸顯出半導體在全球貿易中的關鍵角色，因此市場需密切關注政策變化對相關產業的影響。

美國總統川普對英特爾 (INTC-US) 執行長陳立武的要求辭職，反映出美國晶片產業面臨的政治與技術雙重危機，尤其在競爭加劇及股價持續低迷的背景下，陳立武的領導能力受到質疑[3]。此外，川普提名米蘭為聯準會理事，可能使利率決策的分歧更加明顯，並促使聯準會官員在政策上表達更大獨立性，這一變化或將影響未來的貨幣政策走向[4]。這些動態顯示出美國在科技與經濟政策上的緊張局勢，市場需密切關注這些政治因素對企業及經濟的深遠影響。

蘋果在人工智慧領域的布局被市場視為緩慢，Wedbush 證券分析師 Daniel Ives 警告若不積極因應，可能重演黑莓的錯失轉型契機。儘管庫克宣布將投資 1000 億美元於美國製造業以推動股價上漲，但對其 AI 策略的質疑依然存在[5]。與此同時，中國7月CPI月增0.4%顯示擴內需政策持續見效，消費市場逐漸回暖，服務和工業消費品價格上漲，顯示經濟復甦的潛力，然而仍需關注國際貿易變化[6]。這些動態反映出全球市場在科技創新與消費復甦之間的微妙平衡，投資者需密切關注企業策略與政策影響。

OpenAI 執行長奧特曼針對 ChatGPT-5 的波折進行回應，承諾將重新上線 GPT-4o 並考慮同時使用新舊版本，以提升用戶體驗[7]。另外，美國總統川普宣布對所有輸美半導體徵收約100%關稅，意在促進本土生產，這一政策可能重塑全球半導體供應鏈格局，台積電 (2330-TW)(TSM-US) 和輝達 (NVDA-US) 皆計劃增加美國投資以應對關稅影響[8]，顯示出企業在政策變動下的靈活應對能力。

巴克萊銀行報告指出，美國關稅政策的延遲效應逐漸浮現，將對美國GDP造成約1%的衝擊，顯示出關稅對經濟的負面影響尚未完全顯現[9]。同時，輝達 (NVDA-US) 獲得美國商務部核發的H20晶片出口許可證，為其重返中國市場鋪平道路，這一舉措可能減輕出口管制對其營收的影響，並強化美國在AI領域的競爭力[10]。隨著關稅政策的持續調整及科技企業的市場策略，美國經濟的韌性與成長潛力將面臨更大的挑戰與機遇。

富邦臺灣中小 (00733-TW) 股價強勁反彈，回到關稅戰前水準，顯示市場對中小型A級動能股的熱情持續升溫[11]。同時，先進光 (3362-TW) 雖然7月營收創歷史新高，但仍面臨稅後虧損挑戰，顯示光學元件市場競爭激烈[12]。這些動態反映出投資者對AI題材股的關注與資本配置的轉變，未來市場將持續聚焦於具成長潛力的中小型企業及其創新能力。