鴻海股價創9個月新高，貿易政策與科技競爭影響市場動態

鴻海 (2317-TW) 最近因與東元 (1504-TW) 的合作及蘋果 (APPLE)(AAPL-US) 擴大美國投資，股價創下9個月高點，周漲幅達7%，顯示市場對其未來成長的信心[1]。同時，美國汽車業面臨關稅政策的不確定性，特別是對進口半導體的100%關稅提案，可能推高供應成本，影響車價，進一步加劇市場對貿易政策的敏感度[2]。在此背景下，鴻海作為主要代工廠，若能獲得蘋果的產品豁免，將成為最大受惠者，並可能在下半年旺季中持續受益於資通訊產品的回暖。

美國總統川普對英特爾 (INTC-US) 執行長陳立武的強烈要求辭職，反映出美國晶片產業面臨的政治與技術雙重危機，尤其是在與中國企業的關係受到質疑之際，這可能成為英特爾重整的契機[3]。此外，川普提名米蘭 (Stephen Miran) 加入聯準會理事會，顯示未來利率政策可能出現更多分歧，米蘭的任命或將促使官員更敢表達不同意見，進一步影響聯準會的獨立性和政策走向[4]。這些動態顯示出美國在科技與經濟政策上的緊張局勢，市場需密切關注這些變化對企業及整體經濟的深遠影響。

蘋果在人工智慧領域的布局被市場視為緩慢，Wedbush 證券分析師 Daniel Ives 警告若不積極因應，可能重演黑莓的錯失轉型契機。儘管庫克宣布未來四年將投資 1000 億美元於美國製造業以推動股價上漲，但華爾街對其 AI 策略的質疑依然存在[5]。此外，中國7月CPI月增0.4%顯示擴內需政策持續見效，消費市場逐漸回暖，服務和工業消費品價格上漲，反映出經濟復甦的潛力，然而工業生產者出廠價格指數（PPI）年減3.6%仍需關注國際貿易變化[6]。這些動態顯示出全球科技巨頭與中國經濟的相互影響，未來市場需密切關注兩者的發展趨勢。

OpenAI 執行長奧特曼針對 ChatGPT-5 的波折進行回應，承諾將重新上線 GPT-4o 並考慮同時使用新舊版本，顯示出其對用戶需求的重視[7]。同時，美國總統川普宣布對所有輸美半導體徵收約100%關稅，意在促進本土生產，這一政策可能重塑全球半導體供應鏈格局，台積電 (2330-TW)(TSM-US) 和輝達 (NVDA-US) 皆計劃增加美國投資以應對關稅影響，顯示出企業在政策變動下的靈活應對能力[8]。這些動態不僅反映了科技產業的快速變化，也揭示了國際貿易政策對市場的深遠影響。

巴克萊銀行報告指出，美國關稅政策的延遲效應逐漸浮現，將對美國GDP造成約1%的衝擊，顯示出關稅對經濟的負面影響尚未完全顯現[9]。同時，輝達 (NVDA-US) 獲得美國商務部核發的H20晶片出口許可，為其重返中國市場鋪平道路，這一舉措可能減輕出口管制對其營收的影響[10]。這些動態顯示出美國在貿易政策和科技競爭中的複雜性，未來市場需密切關注關稅調整及其對消費價格和經濟增長的長期影響。

富邦臺灣中小 (00733-TW) 股價強勁反彈，回到關稅戰前水準，顯示市場對中小型A級動能股的熱情持續升溫[11]。另一方面，先進光 (3362-TW) 雖然7月營收創下歷史新高，但仍面臨稅後虧損挑戰，顯示光學元件市場競爭激烈[12]。這些動態反映出投資者對AI題材股的關注與資本配置的變化，未來市場將持續聚焦於具成長潛力的中小型企業及其創新能力。