鴻海股價創9個月高點，全球供應鏈受美國關稅政策與AI布局影響

鴻海 (2317-TW) 近期因與東元 (1504-TW) 的合作及蘋果 (APPLE)(AAPL-US) 擴大美國投資，股價創下9個月高點，周漲幅達7%，顯示出強勁的市場需求和營收增長潛力[1]。此外，美國汽車業面臨關稅政策的不確定性，尤其是對進口半導體的100%關稅提案，可能推高供應成本，影響車價，進一步加劇市場競爭[2]。在此背景下，鴻海作為主要代工廠，若能獲得蘋果的產品豁免，將成為最大的受益者，並可能在下半年旺季中持續受惠於資通訊產品的回暖，顯示出其在全球供應鏈中的關鍵地位。

美國總統川普對英特爾 (INTC-US) 執行長陳立武的要求辭職，反映出美國晶片產業面臨的政治與技術雙重危機，尤其在競爭壓力與股價低迷的背景下，陳立武的領導能力受到質疑[3]。同時，川普提名米蘭為聯準會理事，可能使利率政策的分歧更加明顯，並促使官員更敢表達不同意見，這一動向或將影響未來的貨幣政策走向[4]。在此情況下，英特爾的未來發展與聯準會的政策動向將成為市場關注的焦點，投資者需密切留意這些政治與經濟交織的變化。

蘋果在人工智慧領域的布局被市場視為緩慢，Wedbush 證券分析師 Daniel Ives 警告若不積極因應，可能重演黑莓的錯失轉型契機。儘管庫克宣布將投資 1000 億美元於美國製造業以推動股價上漲，但對其 AI 策略的質疑依然存在[5]。同時，中國7月CPI月增0.4%，顯示擴內需政策持續見效，消費市場逐漸回暖，然而工業生產者出廠價格指數（PPI）年減3.6%仍需關注，顯示經濟復甦面臨挑戰[6]。這些動態反映出全球科技巨頭與中國經濟的相互影響，未來市場需密切關注兩者的發展趨勢。

OpenAI 執行長奧特曼針對 ChatGPT-5 的波折進行回應，承諾將重新上線 GPT-4o 並考慮同時使用新舊版本，顯示出其對用戶需求的重視[7]。同時，美國總統川普宣布對所有輸美半導體徵收約100%關稅，意在促進本土生產，這一政策可能重塑全球半導體供應鏈格局，台積電 (2330-TW)(TSM-US) 和輝達 (NVDA-US) 皆計劃增加美國投資以應對此挑戰[8]，顯示出企業在政策變動下的靈活應對能力。

巴克萊銀行報告指出，美國關稅政策的延遲效應逐漸浮現，將對美國GDP造成約1%的衝擊，顯示出關稅對經濟的負面影響尚未完全顯現[9]。同時，輝達 (NVDA-US) 獲得美國商務部核發的H20晶片出口許可，為其重返中國市場鋪平道路，這一舉措可能減輕出口管制對其營收的影響[10]。這兩項動態反映出美國在貿易政策與科技競爭中的微妙平衡，市場需密切關注關稅調整及出口政策的變化，這將直接影響企業的營運策略及整體經濟表現。

富邦臺灣中小 (00733-TW) 股價強勁反彈，回到川普宣布關稅前的水平，顯示市場對AI題材股的熱情持續升溫[11]。同時，先進光 (3362-TW) 雖然7月營收創下歷史新高，但仍面臨稅後虧損挑戰，顯示光學元件市場的競爭壓力加大[12]。這些動態反映出投資者在尋求成長機會的同時，也需謹慎評估各行業的風險與潛力，特別是在科技與光學領域的快速變化中。