市場動盪中科技與金融業穩健成長，外資動向引發關注

美國國會對英特爾新任執行長陳立武的中國投資關聯表示擔憂，可能影響國安[1]，這一事件凸顯出科技企業在全球政治環境中的脆弱性。與此同時，債市因美聯儲降息的情況而出現布局機會，中信信託推出的非投等債主動式ETF吸引投資者關注，顯示出市場對於穩健收益的渴求[2]。在全球資本流動的背景下，投資者需謹慎評估風險與收益，尤其是在地緣政治影響日益加劇的情況下，科技與債市的動態將成為未來投資策略的重要考量。

研華 (2395-TW) 預計第三季營收年增8-12%，顯示市場需求回暖，尤其在北美及中國市場表現亮眼[3]。儘管台股在美股回檔影響下，權值股如台積電 (2330-TW) 亦遭遇下跌，反映出市場對於新關稅政策及AI伺服器風險的擔憂[4]。短期內AI族群面臨庫存壓力，但資金卻流向基本面良好的中小型股，顯示投資者對於長期潛力的信心仍在，未來需密切關注財報表現及市場動態。

根據KPMG的報告，2024年台灣金融業稅前盈餘將創新高，銀行業貢獻超過一半，顯示出強勁的營運績效[5]。然而，2025年將面臨央行信用管制收緊及地緣政治不確定性等挑戰，金融機構需積極轉型以應對市場變化。另一方面，文曄董事長指出若美國對半導體課關稅，成本將轉嫁給客戶，並預計第三季營收創新高，顯示AI需求持續強勁，將為未來帶來動能[6]。整體而言，台灣金融及半導體產業在面對挑戰的同時，仍展現出穩健成長的潛力。

外資今日賣超台股108億元，主要因美國將公布半導體關稅影響市場情緒，導致台股下跌213.23點至23447.36點，成交量達3499.17億元[7]。在此背景下，外資減碼台積電，反手加碼鴻海，顯示出對科技股的謹慎態度，而投信則持續加碼金融股，顯示出資金流向的分歧[8]。同時，麥肯錫報告指出穩定幣將在2025年引爆，顯示出數位支付的潛力與挑戰，金融機構需提前佈局以應對未來的支付變革，這將影響整體金融市場的結構與競爭格局。

港股今日震盪，恒生指數微升0.03%至24910.63點，市場靜待中國即將公布的經濟數據及企業財報，分析師認為港股將持續震蕩，財報季將成為關鍵焦點[9]。此外，OpenAI計劃進行股份出售，估值將衝上5,000億美元，顯示出其在AI領域的強勁增長潛力，並吸引投資者的高度關注[10]。這些動態反映出科技股在市場中的重要性及其對整體經濟的影響，未來市場走向仍需密切關注。

M31 (6643-TW) 在法說會中指出，隨著下半年晶圓廠推進先進製程及IC設計業者啟動新案，全年營收將實現雙位數成長，儘管第二季因匯損虧損4,077.5萬元，但仍致力於2026年營益率回升至合理水準[11]。另一方面，群光 (2385-TW) 公布第二季稅後純益21.5億元，季增超過35%，展望下半年鍵盤及相機模組需求持續樂觀，預計第三季營收將有高個位數成長，並計劃在泰國擴展高附加價值產品生產[12]。這些趨勢顯示，台灣電子產業在需求回暖的背景下，正逐步恢復成長動能，未來市場前景值得關注。