台股受外資買超與AI熱潮推動，面對美國關稅仍顯增長潛力

台股在外資持續買超的推動下，表現出強勁的上漲趨勢，尤其是台積電 (2330-TW) 的表現尤為亮眼，顯示出市場對於科技股的信心持續增強[1]。同時，加密資產市場也顯示出主流化的潛力，國泰數位支付服務 (00909-TW) 的 ETF 納入穩定幣發行商 Circle，為投資者提供了新的參與機會，並且穩定幣的發展趨勢顯示出其在數位資產市場中的重要性[2]。這些因素共同推動了台股的上漲動能，反映出市場對於未來經濟復甦的樂觀情緒。

美國白宮宣布台灣對等關稅暫時為20%，並將進行更有利稅率的談判，這一政策變化對台股短期內造成壓力。儘管如此，中長期仍回歸基本面，尤其是受惠於AI及第二季財報的表現，台股顯示出穩健的增長潛力[3]。安聯投信指出，PCB族群及相關上游原料如銅箔的強勁表現，顯示出市場對於科技產業的信心，尤其在高盛預測台灣科技產業在2024-2026年每股純益將呈雙位數成長的背景下，顯示產業具備良好的轉嫁能力[4]。此外，「善愛嘉年華」活動的舉辦，雖然與股市無直接關聯，但其國際參與度的提升，反映出台灣在全球公益及文化交流上的積極姿態，進一步增強了台灣的國際形象和軟實力，對於未來的經濟發展也有正面影響。

隨著AI技術的迅速發展，全球PC市場正迎來顯著變革，預計到2025年第2季，全球PC出貨量將年增8.4%。其中台灣品牌如華碩 (2357-TW) 和宏碁 (2353-TW) 表現亮眼，特別是華碩市占率將突破25%[5]。同時，台玻 (1802-TW) 受益於高階玻纖布需求激增，股價周漲20.48%，顯示出市場對於AI算力技術的強勁需求[6]。然而，儘管短期內股價表現強勁，市場仍需警惕基本面與股價之間的脫節，特別是在面對美國關稅政策不確定性及第3季營收表現的挑戰下，未來的增長動能仍需持續觀察。

辛耘設備 (3583-TW) 受益於AI趨勢，訂單能見度延伸至2026年上半年，顯示出強勁的市場需求和自製設備的競爭力，預計上半年營收將創歷年新高，達57.26億元，年增22.81%[7]。儘管匯損影響稅後淨利為2.29億元，但毛利率的提升反映出其成本控制的有效性。隨著產能滿載及穩步的擴產計劃，辛耘在再生晶圓及代理業務的表現也將持續增強，顯示出其在半導體設備市場的強大潛力。此外，董事會計劃捐贈5000萬元給台灣大學，彰顯企業的社會責任，進一步提升品牌形象。