科技巨頭與傳產面臨隱私、資產挑戰，市場信心轉變及投資策略調整

OpenAI因用戶透過Google (GOOGL-US) 和Bing查詢公開的ChatGPT對話記錄，迅速撤回實驗功能以防止隱私外洩[1]。同時，娃哈哈創辦人宗慶後的遺產分配問題也引發關注，香港法院已凍結其女宗馥莉的18億美元資產，因三名非婚生子女對信託份額提出爭議[2]。這些事件顯示出科技與傳產在隱私及資產管理上的複雜性，未來可能影響相關企業的信譽及市場表現。

投行 Bernstein 的分析指出，儘管美國科技股在經歷強勁漲勢後開局走勢轉平淡，AI 題材仍是選股的關鍵，尤其是大型 AI 受益股如蘋果 (AAPL-US) 和 Google (GOOGL-US) 被視為「AI 落後者」。其他前十大科技股的超額報酬則顯著高於大盤，顯示市場對 AI 的熱情持續，但需警惕估值偏高和成長趨緩的風險[3]。此外，娃哈哈集團創辦人宗慶後的遺產糾紛持續升級，香港高院裁定其女兒宗馥莉不得挪用18億美元資產，這突顯了企業治理和家族財產管理的重要性，並可能影響相關企業的市場信心和投資者情緒[4]。

蘋果 (AAPL-US) 執行長庫克在全員會議中強調AI的潛力，並計劃投入資源開發AI雲端晶片「Baltra」及升級Siri，顯示出其在科技領域的長期布局[5]。與此同時，美國非農就業數據的疲弱表現引發總統川普的不滿，並導致其解僱勞工統計局局長，反映出對經濟狀況的擔憂[6]。這些事件共同揭示了科技巨頭與政府在面對經濟挑戰時的不同應對策略，蘋果的創新發展或將成為市場新動能，而川普的強硬措施則可能加劇市場的不確定性。

美國總統川普對瑞士徵收39%的懲罰性關稅，顯示其貿易政策的不確定性加劇，令市場對美國資產的吸引力產生疑慮[7]。儘管華爾街股市近期反彈，約47%的機構投資者已開始減少對美國市場的長期配置，轉而看好歐洲及新興市場[8]。這一趨勢反映出投資人對美國經濟的長期前景持謹慎態度，尤其在政府債務和通膨壓力上升的背景下，市場信心面臨挑戰。

本周市場焦點集中於美國對台灣的20%關稅政策，這一高於日本和韓國的稅率引發了市場對台灣出口競爭力的擔憂[9]。同時，鴻海 (2317-TW) 與東元的換股結盟則顯示出企業間的合作意圖，以應對不確定的貿易環境。此外，京東方首次進入蘋果高端供應鏈，成為其第二大OLED供應商，這不僅顯示中國面板技術的進步，也反映出蘋果在地緣政治影響下的供應鏈調整策略，未來可能重塑高端手機市場的競爭格局[10]。

宏碁 (2353-TW) 在面對關稅挑戰下，上半年仍逆勢成長，三大法人連續八周買超18840張，顯示市場對其商用PC換機潮的期待，尤其金融業需求回升將成為推動力[11]。同時，東元 (1504-TW) 與鴻海 (2317-TW) 的結盟透過股份交換進軍AI資料中心市場，股價本周大漲逾20%，顯示市場對其轉型策略的高度認可[12]。這兩家公司在各自領域的穩健表現及策略聯盟，反映出市場對於科技與創新驅動的強烈信心，未來將持續吸引投資者的關注。