科技股熱潮持續，隱私與資產管理成焦點，市場信心面臨挑戰

OpenAI因用戶透過Google (GOOGL-US)和Bing查詢公開的ChatGPT對話記錄而急撤實驗功能，顯示出對用戶隱私的高度重視[1]。此外，娃哈哈創辦人宗慶後的遺產分配問題也引發關注，香港法院凍結其女宗馥莉的18億美元資產，因三名自稱非婚生子女的原告對信託份額提出質疑，顯示出企業治理與家族財產管理的複雜性[2]。這些事件反映出在數位化與家族企業治理中，隱私與資產保護的重要性日益凸顯，企業需加強內部管理以應對潛在風險。

根據投行 Bernstein 的分析，儘管美國科技股在經歷強勁漲勢後開局走勢轉平淡，AI 題材仍是選股的關鍵，尤其是大型 AI 受益股如蘋果 (AAPL-US) 和 Google (GOOGL-US) 被視為「AI 落後者」。其他前十大科技股的超額報酬則顯著高於大盤，顯示市場對 AI 的熱情持續，但需警惕估值偏高和成長趨緩的風險[3]。同時，娃哈哈集團創辦人宗慶後的遺產糾紛持續升級，香港高院裁定其女兒宗馥莉不得挪用18億美元資產，這一裁定進一步突顯了企業治理和家族財產管理的重要性，投資者在選擇相關企業時需謹慎考量其內部治理結構[4]。

蘋果 (AAPL-US) 執行長庫克在全員會議中強調人工智慧 (AI) 的潛力，並計劃投入資源推動AI發展，顯示出公司對未來技術的信心[5]。同時，美國7月非農業就業數據不如理想，僅增7.3萬人，導致總統川普對經濟形勢感到失望，並解僱勞工統計局局長以示抗議[6]。這些事件反映出科技巨頭與政府在面對經濟挑戰時的不同應對策略，蘋果的AI布局或將成為未來市場競爭的關鍵，而川普的強硬回應則顯示出其對經濟數據的高度敏感性，未來市場動向值得密切關注。

美國總統川普對瑞士徵收39%的懲罰性關稅，顯示其貿易政策的不確定性和隨機性，這一舉措不僅影響瑞士的貿易協議，也使得市場對美國資產的信心受到挑戰[7]。儘管華爾街股市近期反彈，投資人對美國市場的長期吸引力卻出現疑慮，約47%的機構投資者選擇減少對美國的配置，轉而看好歐洲及新興市場[8]。這反映出在政府債務和通膨壓力上升的背景下，市場對美國經濟未來的擔憂逐漸加深，儘管美國的創新能力仍被看好，投資者的信心卻面臨考驗。

本周市場動態顯示，台灣面臨美國20%的關稅挑戰，這一高於日本和韓國的稅率將對台灣出口造成壓力，尤其是電子產品領域[9]。同時，鴻海 (2317-TW) 與東元的換股結盟，顯示出企業間為應對市場變化而進行的策略調整。另一方面，中國京東方首次進入蘋果 (AAPL-US) 的高端供應鏈，成為OLED顯示屏的主要供應商，這不僅顯示出中國面板技術的進步，也反映出蘋果在當前地緣政治環境下的供應鏈重組策略，可能進一步改變高端手機市場的競爭格局[10]。

宏碁 (2353-TW) 在面對關稅挑戰下，仍於上半年逆勢成長，三大法人連續八周買超18840張，顯示市場對其商用PC換機潮的信心，尤其金融業需求回升將進一步推動業績增長[11]。同時，東元 (1504-TW) 與鴻海 (2317-TW) 的結盟透過股份交換進軍AI資料中心市場，股價本周大漲逾20%，顯示市場對於其轉型策略的高度期待[12]。這兩家公司均展現出在各自領域的成長潛力，並反映出科技與產業整合的趨勢，未來將持續吸引投資者的關注。