A股中藥光伏股強勁，台美貿易談判降關稅影響台股，美元走強壓制金價，穩定幣競爭加劇

A股市場雖然面臨震盪，卻仍有逾3300股上漲，顯示出中藥和光伏板塊的強勁表現，尤其是華森製藥等個股漲停，反映出市場對於特定產業的信心[1]。儘管如此，整體市場仍受到製造業PMI下滑及中美貿易不確定性等內外部利空影響，導致滬指小幅下跌[1]。在台美貿易談判方面，台灣總統賴清德強調將持續進行談判，並已將關稅稅率從32%降至20%，顯示出雙方接近達成協議的可能性。這一動向對台灣出口的影響相對有限，僅影響四分之一的出口額[2]。市場分析師指出，隨著AI產業的發展機會浮現，未來股市將進入主升浪，為投資者提供新的成長動能。

台美對等關稅20%政策公布後，台股經歷劇烈波動，最低跌至23,168點，最終收於23,434.38點，顯示市場對政策的不安情緒[3]。李鎮宇博士指出，儘管關稅影響不容小覷，但市場仍有反彈機會，並認為每次震盪都是進場的良機[4]。他提到新台幣將在28.5至30元之間震盪，並強調事件型因素對匯率的重大影響，呼籲投資者理性看待農業開放的長期影響，並把握當前低點進行布局，顯示出對下半年股市回升的信心。

美元走強對黃金市場造成壓力，金價連續第三周下跌，現貨黃金微漲至每盎司3396.25美元，期貨則維持在3348.10美元，顯示出強勁美元對避險需求的抑制作用[5]。同時，香港穩定幣發行權的競爭日益激烈，預計首批牌照僅有2至3張，這將影響虛擬資產的發展格局，並可能使穩定幣成為國際貨幣體系的重要組成部分[6]。隨著監管框架的建立，市場對穩定幣的需求將進一步增強，這也可能在一定程度上影響美元的強勢地位。

輝達近期公布的新夥伴名單中，中國晶片商英諾賽科 (02577-HK) 成為唯一入選的中國企業，股價暴漲64%，顯示出雙方在AI數據中心架構升級上的深度合作[7]。同時，美國總統川普對「轉運」產品加徵40%關稅的威脅，令東南亞國家如越南等對美國的貿易政策感到不安，因為這些國家已成為美國商品的主要供應來源[8]。分析師指出，儘管懲罰性關稅可能影響中國製造商，但貿易轉移的趨勢仍將持續，顯示出全球供應鏈的複雜性與不確定性。

中國官媒批評美國近期貿易協議為「不平等協議」，指出其稅率不對等及附加條款損害其他國家自主發展，特別是對日本農產品的影響及對歐盟能源主權的威脅，呼籲建立更公平的貿易格局[9]。同時，達方 (8163-TW) 公布第二季財報，稅後純益6100萬元年減逾六成，主要因客戶YT Industries的損失影響，顯示出匯率波動對毛利率的潛在壓力，未來市場需密切關注其營運狀況及外部環境變化[10]。

上海出口集裝箱運價指數(SCFI)連續七周下滑，顯示海運市場需求疲弱，尤其是遠東至美東的運價跌幅達7.46%至3126美元，反映出旺季尚未顯現[11]。此外，美國對台灣產品徵收20%關稅的政策，將對工具機及資訊硬體等產業造成顯著影響，預計年產值分別縮減3.67%及14.46%[12]。這一系列變化可能進一步壓縮台灣的出口競爭力，並加劇海運市場的低迷情況，未來需密切關注美國市場的需求回暖及台灣產業的調整策略。