台灣企業展望樂觀，經貿政策與AI需求推動市場成長

中磊 (5388-TW) 和日月光投控 (3711-TW)(ASX-US) 在最新法說會中均表達對下半年營運的樂觀展望，前者受益於北美5G及物聯網需求增長，分散式局端產品的營收占比將從10%提升至20%，顯示出強勁的成長潛力[1]；而日月光則預計第三季美元營收將季增12%至14%，受AI和HPC應用驅動，測試業務的增長將顯著超過封裝業務，並計劃將測試業務提升至整體封測營收的20%[2]。這些趨勢顯示，隨著AI技術的深化應用，相關產業的設備升級需求將持續推動市場成長，並為企業帶來新的營運動能。

台灣央行決議維持政策利率不變，顯示經濟表現穩健但需保持政策彈性，以應對國際經貿不確定性[3]。同時，港股在多重負面因素影響下顯著下跌，恒生指數失守25000點，地產板塊表現疲弱，反映市場對政策走向的失望[4]。這些動態顯示，台灣與香港市場在面對全球經濟挑戰時，需謹慎評估政策調整的必要性及其對市場的影響，尤其是在出口與消費的脆弱性上。

中美在瑞典經貿會談中達成共識，將關稅措施再延90天，旨在穩定雙邊經貿關係並為全球經濟增添確定性[5]。此舉或將影響市場對黃金的需求，因為高金價已抑制央行及珠寶商的購買意願，第二季央行購金量創2022年以來新低，且珠寶需求在中國大陸大幅萎縮[6]。儘管如此，市場仍顯示央行儲備將持續增加，顯示黃金的避險屬性在當前經濟環境中愈加重要，未來價格走勢仍需關注新的市場催化劑。

日月光投控 (3711-TW)(ASX-US) 在第二季財報中顯示稅後純益持平於75.21億元，顯示出穩定的業績表現，儘管受到新台幣升值影響毛利率下降[7]。同時，香港金融管理局計劃於2026年初發放首批穩定幣牌照，這一延遲反映出監管機構對市場穩定性的重視，並要求潛在發行機構符合合規性等要求[8]。這些動態顯示出科技與金融領域的發展趨勢，尤其是在穩定幣的監管框架逐步建立下，市場對數位資產的信心有望提升，進一步推動相關企業的成長。

在台灣股市面臨關稅大限的關鍵時刻，三大法人買超達172.11億元，顯示市場對於未來經貿政策的信心逐漸回升，尤其是台積電 (2330-TW)(TSM-US)的表現尤為亮眼。隨著台美經貿小組完成技術性磋商，雙方在多項議題上達成共識，市場對於台灣能否獲得類似美日韓的關稅優惠充滿期待，這將進一步提升台灣在全球供應鏈中的競爭力[9]。然而，美方貿易代表對協商進度的「不確定」表態，亦提醒市場需謹慎觀望，未來政策走向仍存在變數[10]。

鄉林建設 (5531-TW) 董事長賴正鎰指出，隨著輝達進駐北士科，台北房地產市場將迎來新一波發展機會。鄉林在雙北及台中持續推進多項開發計畫，尤其是北投案已吸引超過200組客戶預約，顯示市場需求強勁[11]。另一方面，穩懋 (3105-TW) 在第二季因匯損影響每股虧損0.99元，但隨著新手機推出，第三季營收將季增10-15%，顯示出其在新技術及市場需求上的韌性[12]。這些動態反映出台灣房地產及科技產業在面對挑戰時，仍具備穩健的成長潛力，未來市場將持續受到資金流入及技術創新的推動。