台股市場綜覽：致伸與國巨穩健成長，金管會限制ETF配息引關注

致伸 (4915-TW) 在法說會中展現出對未來的信心，第三季美元營收將年增中高個位數，並強調車用智慧物聯業務的年增目標將達高雙位數，顯示出其在市場中的競爭力持續增強[1]。新竹廠已於9月投產，專注於符合美國貿易協定的軍用產品，這不僅提升了供應鏈的安全性，也為公司開拓美國市場奠定基礎[2]。儘管第二季因台幣升值影響營收略有減少，但毛利率創下歷史新高，顯示公司在產品結構優化及匯率避險策略上的成功，未來EPS將優於去年，顯示出致伸在車用及AIoT領域的持續投入和成長潛力。

國巨 (2327-TW) 公布第二季財報，稅後純益達49.98億元，雖較上季及去年同期有所減少，但營收表現仍顯示出5.4%的季增及4.3%的年增，顯示市場需求，尤其是AI相關產品的推動，對電腦及通訊領域的成長貢獻顯著[3]。然而，非營業項目對每股純益的影響達1.03元，顯示公司在顧問費用及未分配盈餘稅方面的負擔，可能影響未來的盈餘穩定性。另一方面，交通部公路局提醒車主，汽機車燃料費的繳納期限即將到期，仍有646萬輛車輛未繳，逾期將面臨罰鍰，這一政策的執行將影響車主的財務規劃及市場流動性[4]。整體而言，國巨的業績表現與政府的稅收政策，反映出當前市場環境的複雜性，企業需靈活應對外部挑戰以維持競爭力。

台新新光金控 (2887-TW) 最近捐款1000萬元協助中南部災後重建，展現企業社會責任，並透過旗下台新銀行及新光人壽提供多項紓困措施，顯示金融業在災後救援中的重要角色[5]。同時，是方 (6561-TW) 受益於AI資料中心需求激增，上半年獲利年增逾20%，每股純益達8.24元，顯示其水冷AI機房方案的市場潛力，並展現未來營收持續成長的信心[6]。這兩家公司在各自領域的表現，反映出台灣企業在面對挑戰時的韌性與創新能力，並為市場帶來正面信號。

金管會最近發布新指引，限制ETF的「實際配息率」不得超過追蹤指數的「參考配息率」，此舉引發市場對高配息神話的質疑[7]。專家認為，這一政策旨在提升配息透明度，促使長期投資者重視總報酬率而非單一配息，並重新評估配息與企業基本面的關聯性。儘管未來配息金額可能減少，但高股息策略仍具備防禦性及穩定現金流的特點，投資人應關注ETF的選股邏輯與策略差異，以更全面的視角進行投資決策，這將有助於在變化的市場環境中保持理性與穩健的投資回報。