全球貿易不確定性加劇，恒瑞醫藥簽署120億美元協議，科技股信心攀升

恒瑞醫藥 (01276-HK) 與葛蘭素史克 (GSK-US) 簽署的獨家協議，潛在價值高達 120 億美元，顯示出生技產業的資本運作活躍，並推動恒瑞股價上漲 10.7%[1]。在此背景下，台股在AI與半導體的助力下，儘管面臨貿易政策的不確定性，仍有 51 檔基金表現優於大盤，顯示市場對科技股的信心持續增強[2]。專家建議投資者應重視技術創新與優勢公司，以應對未來市場波動。

AI伺服器需求的激增推動PCB廠如高技 (5439-TW) 等業績顯著成長，高技股價創下269.5元的新高，顯示市場對其未來發展的信心[3]。高技近期發行無擔保公司債以籌資20億元，將用於擴充產能，顯示其對未來市場需求的積極布局。與此同時，美歐貿易協議的進展卻顯示出明顯的分歧，尤其在藥品及鋼鋁關稅問題上，雙方未能達成一致，可能影響未來貿易環境的穩定性[4]。這些因素共同影響市場情緒，投資者需密切關注全球貿易動態及科技產業的發展趨勢。

美國即將對半導體產業徵收新關稅的消息引發台灣及南韓的高度關注，商務部長盧特尼克預告調查結果將於兩周內公布，可能在8月中旬後實施[5]。同時，歐洲議會對美歐貿易協議表示不滿，認為該協議損害歐洲利益，儘管協議中包含15%的統一稅率，但仍被視為偏見之舉[6]。這些動態顯示全球貿易環境的不確定性加劇，對於依賴出口的台灣及歐洲市場而言，未來的供應鏈及貿易策略需重新評估，以應對潛在的關稅影響及市場競爭壓力。

特斯拉 (TSLA-US) 正在迎接產品爆發期，工程副總裁莫拉維指出公司正處於關鍵轉折點，將推出多款新產品，包括Semi卡車和Robotaxis，這些產品不僅是公司核心使命的延伸，也為面臨市佔率下降的挑戰注入信心。然而，隨著新稅改方案取消電動車買家的稅收抵免，特斯拉的營收可能受到影響，迫使其推出親民電動車以振興銷售。與此同時，OpenAI 執行長奧特曼則提醒用戶，與ChatGPT的對話不具法律保密性，可能成為法庭證據，這一警告突顯了科技界在用戶隱私保護方面的不足。專家建議用戶在隱私框架尚未建立前應謹慎分享敏感資訊，這對於未來科技產品的信任度和市場接受度將產生深遠影響。

隨著輝達 (NVDA-US) 以 4.24 兆美元市值登頂，蘋果 (AAPL-US) 的市值滑落至 3.19 兆美元，正式結束其長達十五年的科技企業霸主地位，顯示出生成式 AI 浪潮下的市場重構[9]。蘋果在 AI 策略上顯得滯後，管理層的分歧及保守策略使其未能有效利用手中 2570 億美元的現金儲備，進一步拉大與輝達的市值差距[9]。同時，中國發布《人工智慧全球治理行動計劃》，主張多邊合作以對抗美國的單邊AI策略，這一競爭格局將深刻影響全球AI技術的發展與治理，並可能重塑國際科技合作的版圖[10]。

日本首相石破茂在自民黨參議院選舉失利後，堅定留任並計劃全心投入國家未來，顯示出其對內部不滿的強硬應對[11]。同時，美國與歐盟達成的關稅協議將大多數商品關稅降至15%，避免貿易戰的風險，並促進雙邊經濟合作，尤其是美國能源的購買和投資[12]。這些事件反映出全球貿易環境的變化，對於各國政策的影響及其未來經濟走向的深遠意義。