全球市場動盪：科技創新、債市壓力與貿易緊張交織影響經濟前景

宏達電 (2498-TW) 因新品預告引發市場熱議，股價強勁上漲至漲停，顯示出投資者對其VR及AR產品的高度期待[1]。同時，美國總統川普宣布920億美元的AI及能源基建投資，涉及多家科技巨頭，顯示出美國在AI領域的競爭策略正逐步升級[2]。這些動態不僅反映出科技產業的快速發展，也顯示出全球市場對於創新技術的強烈需求，將進一步推動相關企業的成長潛力。

美國公債市場面臨看跌壓力，30年期公債殖利率首次突破5%，反映出投資人對通膨風險及政府支出增加的擔憂。摩根大通調查顯示淨多頭部位降至六週新低，資金流向選擇權押注，殖利率有可能進一步上升至5.3%[3]。此外，烏克蘭急盼美國軍援細節，川普承諾提供17套愛國者防空系統，這將對歐洲盟國的武器採購產生重大影響，烏克蘭目前僅擁有六套正常運作的系統，對抵禦俄軍導彈至關重要[4]。這些因素共同影響市場情緒，顯示出全球經濟的不確定性與地緣政治風險的交織。

中美關稅談判的積極進展為美股市場帶來了顯著的反彈，尤其是中概股表現突出，百度和阿里巴巴等企業股價暴漲逾8%[5]，顯示出投資者對於貿易協定的信心回升。與此同時，北約秘書長對於中國和印度與俄羅斯的貿易關係發出警告，指出這些國家可能面臨「二級制裁」的風險，進一步影響全球貿易格局[6]。這一系列動態不僅反映出國際貿易環境的複雜性，也顯示出各國在面對美國政策時的微妙平衡，市場需密切關注這些因素對經濟的潛在影響。

瀚荃 (8103-TW) 宣布進行產能整併計畫，將中國的5座工廠整合為3座，並計劃在3-5年內將非中國地區的產能占比提升至40%，顯示出其對於全球市場布局的重視[7]。同時，全球央行因應金價上升，開始向本國金礦購買黃金，這不僅強化了外匯準備，也促進了本土產業的發展，顯示出各國在面對政經風險時，對黃金資產的需求持續上升[8]。這些趨勢反映出企業與央行在全球供應鏈及資產配置上的調整，將影響市場動態及投資策略。

美國商務部長盧特尼克宣布輝達 (NVDA-US) 將恢復向中國銷售 H20 人工智慧晶片，這一決策與美國稀土貿易協商密切相關，顯示出中美科技貿易的微妙變化。隨著輝達和超微 (AMD-US) 能夠重新進入中國市場，甲骨文 (Oracle)(ORCL-US) 創辦人艾里森的身價因AI熱潮飆升至2512億美元，躍升為全球第二大富豪，顯示出AI技術對市場的強大推動力。甲骨文股價自4月以來漲幅超過90%，反映出雲端合約和關鍵合作的成功，未來在醫療和可持續能源等領域的投資將進一步推動創新發展，整體市場對AI相關企業的信心持續增強。

美國貿易代表辦公室針對巴西啟動調查，檢視其貿易政策是否不公平地限制美國出口，特別是在數位貿易及智慧財產權等領域，顯示出美國對貿易不平衡的高度關注[11]。同時，川普計劃於8月1日左右加徵藥品和半導體關稅，這將對海外製藥企業如禮來 (LLY-US)、默沙東 (MRK-US) 和輝瑞 (PFE-US) 造成影響，並可能推升美國消費者的用藥成本[12]。這一系列措施反映出美國在全球貿易中日益強硬的立場，並可能引發其他國家的反制，進一步加劇全球貿易緊張局勢。