川普推出920億AI基建投資，市場擔憂公債殖利率突破5%

美國總統川普宣布920億美元的AI與能源基建投資，意在強化美國在人工智慧領域的競爭力，涉及多家科技巨頭如Google母公司Alphabet (GOOGL-US)、黑石 (BX-US)及Meta (META-US)等，並計畫在賓州建設資料中心及擴展電力基礎設施[1]。與此同時，美國30年期公債殖利率首次突破5%，顯示市場對於通膨風險及政府支出增加的擔憂加劇，投資人對長天期債券的看跌押注上升，反映出資金流向的轉變[2]。這些動態不僅影響資本市場的流動性，也可能改變未來的投資策略，特別是在AI和基建領域的資金配置上。

另外，美國總統川普承諾將軍援烏克蘭17套愛國者防空系統，這一舉措不僅對烏克蘭的防禦能力至關重要，也可能成為歐洲國家與美國之間武器採購的轉折點[3]。同時，中美之間的關稅談判形勢向好，促使美股中概股大幅反彈，百度和阿里巴巴等企業股價漲幅超過8%[4]，顯示市場對貿易協議的樂觀情緒正在增強，這將進一步影響全球貿易格局及投資者信心。隨著地緣政治緊張局勢的持續，投資者需密切關注這些動態對市場的潛在影響。

在這種情況下，美國對俄羅斯的制裁措施日益嚴厲，北約秘書長呂特警告中國、印度等國若繼續與俄交易，將面臨「二級制裁」的風險，這將對其經濟造成重大影響[5]。同時，瀚荃 (8103-TW) 宣布將在中國進行產能整併，計劃將非中國地區的產能比重提升至40%，以應對全球供應鏈的變化和降低營運成本[6]。這一系列動作顯示出企業在不確定的國際環境中，正積極調整策略以維持競爭力，並反映出全球市場對於地緣政治風險的高度敏感。

同時，美國總統川普已開始遴選聯準會新主席，哈塞特成為熱門人選，顯示出川普對經濟政策的深度介入[7]。全球央行因應金價上升，逐漸轉向本國金礦購買黃金，以強化外匯準備並支持本土產業，這一趨勢在多國央行中逐漸增強[8]。此舉不僅降低了對美元的依賴，還有助於改善礦業生態，顯示出在當前政經風險上升的背景下，央行對黃金準備的需求持續增長，反映出市場對於穩定資產的渴望。

美國商務部長盧特尼克指出，輝達 (NVDA-US) 計劃恢復向中國銷售 H20 人工智慧晶片，這一策略與美國稀土貿易協商密切相關，顯示出中美科技貿易的微妙變化。隨著輝達和超微 (AMD-US) 能夠重新進入中國市場，甲骨文 (Oracle)(ORCL-US) 創辦人艾里森的身價也因AI熱潮而激增，成為全球第二大富豪，顯示出科技股在當前市場環境中的強勁表現。甲骨文股價自4月以來上漲超過90%，反映出投資者對其雲端合約及AI應用的高度期待，這一系列變化預示著科技產業在全球經濟中的重要性日益提升，並可能引發更多資金流入相關領域。

最後，美國貿易代表辦公室針對巴西啟動調查，評估其貿易政策是否不公平地限制美國出口，特別是在數位貿易和智慧財產權等領域，顯示出美國在全球貿易中日益強硬的立場[11]。同時，川普計劃於8月1日左右加徵藥品和半導體關稅，這將對海外製藥企業如禮來 (LLY-US)、默沙東 (MRK-US) 和輝瑞 (PFE-US) 造成影響，並可能推升美國消費者的用藥成本[12]。這些措施反映出美國在貿易政策上愈加注重保護本國產業，並可能引發其他國家的反制措施，進一步加劇全球貿易緊張局勢。