美國啟動無人機及多晶矽調查，台灣企業韌性顯現，全球市場謹慎應對貿易變化

美國商務部啟動對無人機及多晶矽進口的調查，可能將徵收關稅，這一動作引發市場對貿易戰影響全球經濟的擔憂[1]。同時，台股大型公司6月營收報告顯示，華碩年增率達17.3%，亞昕更以1410.9%的驚人增長領跑，顯示建材及金融保險業的強勁表現[2]。這些趨勢反映出在全球貿易緊張局勢下，台灣企業仍展現出強大的市場韌性與成長潛力，未來需密切關注政策變化對產業的影響。

儘管美股標普500指數持續挑戰歷史高點，但小型股及非必需消費類股的疲弱表現引發市場對潛在風險的擔憂。根據SentimenTrader的研究，這並不一定是持續的負面信號，歷史數據顯示標普500在類似情況下後續表現通常強勁，未來一個月和六個月內平均上漲2.7%及6.1%[3]。此外，波音公司向中國交付三架737-8 Max飛機，顯示中美貿易緊張局勢有所緩解，這一交付量的增加不僅反映了貿易關係的改善，也可能預示著雙邊高峰會的協議即將出現，進一步促進市場信心[4]。在此背景下，投資者應謹慎評估市場動態，避免過度反應。

在美國加徵關稅的背景下，歐盟迅速與印尼達成經濟夥伴關係協議，顯示出其對貿易多元化的迫切需求[5]。同時，全球長期債券市場因日本等國的財政赤字擴大而面臨壓力，長期債務殖利率上升，投資者對政府支出失控的擔憂加劇[6]。這一系列變化不僅反映了全球貿易格局的重塑，也顯示出市場對於財政策略的重新評估，未來可能影響資本流動及投資決策。

根據IDC報告，第二季全球智慧手機出貨量僅增長1%，顯示市場需求受經濟不確定性及美國關稅影響，尤其低階手機表現不佳，蘋果 (AAPL-US) 出貨量下降1%，而三星則因AI功能的Galaxy A36和A56出貨量增長7.9%[7]。同時，舊金山市政府宣布將開放3萬名員工使用微軟 (MSFT-US) 的生成式人工智慧Copilot，以提升工作效率，成為全球最大應用AI的地方政府之一，這一舉措不僅能改善服務質量，還能每周為每名員工節省高達5小時的工作時間[8]。這些趨勢顯示，AI技術的應用正逐漸成為企業和政府提升競爭力的關鍵，未來市場潛力仍待挖掘。

根據FactSet的最新調查，奇異 (GE-US) 的目標價中位數上調至273元，顯示分析師對其未來表現的信心增強，尤其在股價近期上漲5%後，表現優於標普指數[9]。摩根士丹利對台積電 (2030-TW)(TSM-US) 的評價也持樂觀態度，認為其受益於人工智慧需求，將上調全年營收預期，並建議投資者在財報公布前進場，顯示出半導體產業的吸引力持續上升[10]。這些趨勢反映出市場對科技股的熱情，尤其是在AI驅動的成長背景下，投資者應密切關注相關企業的財報及市場動態。

匯豐分析師對Robotaxi市場的潛力表示擔憂，認為其獲利能力被過度樂觀評估，預計需7至8年才能實現盈利，隱藏成本如停車和充電費用將進一步侵蝕利潤[11]。隨著貿易戰影響的持續，企業尤其是零售和醫療行業開始增持現金並調整庫存策略，富國銀行數據顯示融資需求增長5-10%[12]，顯示出企業在不確定環境下的保守態度，等待更穩定的貿易協議以進行供應鏈調整，這反映出市場對未來經濟環境的謹慎預期。