《外資精點》花旗升太地目標價至22.2元,潛在新一輪回購計劃

　　《經濟通通訊社11日專訊》花旗發表研究報告指出,上調太古地產(01972-HK)目標價14.7%,由19.35元升至22.2元,維持「買入」評級。

　　該行表示,基於太地出售邁阿密零售物業及寫字樓地皮後淨債務減少;內地零售續租租金錄得輕微正增長,零售銷售勢頭改善;香港零售租金跌幅收窄,因此上調公司每股資產淨值(NAV)預測,由48.38元升至49.33,並上調公司目標價。

　　該行指出,由於資產變現以釋放價值,以及2026、27年前景略為改善,目標NAV折讓率亦收窄至55%。

　　該行認為,隨著今年至今資產變現約50億元,現金流充裕度改善,可支持提升股東回報,而預測派息率5.9%亦屬可觀。而且該行預期,太地可能在8月宣布新一輪回購計劃,可能成為近期催化劑。

*上半年基本盈利料升7%*

　　該行預計,今年上半年基本盈利按年增長7%,當中包括出售資產收益。經常性基本盈利則預計按年下跌8%,主要由於物業租賃溢利下跌約5%,受香港寫字樓拖累,而內地零售基本租金增長抵銷營業額租金下跌;物業買賣虧損擴大,受預售成本影響;財務成本按年大致持平。

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