科技股回升，AMD與台積電引領市場，貿易政策不確定性影響全球經濟前景

超微半導體 (AMD-US) 股價因分析師上調評級而大漲逾4%，目標價從100美元提升至200美元，顯示出其在AI GPU市場的潛力，尤其是MI350系列的定價優勢[1]。同時，台積電第二季營收年增39%，達9340億新台幣，顯示AI晶片需求強勁，全年營收將持平約25%增長，受輝達和蘋果訂單推動[2]。隨著AI支出熱潮持續，市場對於半導體產業的前景持樂觀態度，尤其在全球科技競爭加劇的背景下，AMD與台積電的表現將成為投資者關注的焦點。

聯準會理事華勒重申支持7月降息，認為當前貨幣政策過於緊縮，並非政治考量，這一立場與副主席鮑曼一致。儘管如此，市場對降息的期待仍然偏低，僅6.7%[3]。同時，美元指數因美國經濟韌性上升而上漲，輝達市值突破4兆美元，顯示風險資產受到青睞，這與聯準會官員對降息的樂觀態度相呼應[4]。市場對於未來的貨幣政策走向仍需密切關注，特別是在全球經濟不確定性加劇的背景下。

原油市場因川普威脅對巴西徵收懲罰性關稅而感到悲觀，導致原油期貨價格下跌逾2%[5]，同時OPEC+增產的可能性也加劇了市場對需求減少的擔憂。與此同時，蘋果 (AAPL-US) 計劃於2026年推出新款低階 iPhone 17e及其他產品，以應對銷售動能減緩的挑戰，顯示出科技巨頭在面對市場波動時的應變策略[6]。這些動態反映出全球經濟的不確定性與科技產業的持續創新之間的微妙平衡。

美股持續上漲，輝達市值突破4兆美元，標普和納斯達克指數創新高，顯示市場對科技股的強勁信心[7]。此外，比特幣價格飆升至114,000美元，反映出投資者對數位資產的熱情。台積電在AI晶片市場的潛力逐漸受到重視，未來數年內其AI相關業務將翻倍成長，並持續吸引輝達的訂單[8]。儘管面臨貿易政策的不確定性，市場情緒依然樂觀，顯示出科技產業的結構性成長動能。

美國對巴西徵收高達50%的關稅，將對雙邊貿易造成重大影響，特別是巴西的農產品出口可能面臨高達100%的稅率，這將顯著改變全球農產品市場的供需格局[9]。同時，摩根大通執行長戴蒙對民主黨的批評，反映出市場對政策導向的擔憂，尤其是在多元、公平和包容政策的實施上，這可能影響企業的投資決策和經濟增長前景[10]。隨著美國貿易政策的不確定性加劇，投資者需密切關注相關商品的價格波動及市場反應。

2025年上半年，14家上市金控合計獲利2192億元，年減35%，其中富邦金 (2881-TW) 以513.4億元重返獲利冠軍，顯示壽險型金控在新台幣強升及金管會措施下逐步止血[11]。同時，輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳與川普會面，討論美國出口管制對公司影響，預計損失80億美元營收，並強調放寬管制以促進進入中國市場的必要性，反映出全球科技企業面臨的政策挑戰與市場競爭壓力[12]。這些動態顯示，金融與科技產業在當前經濟環境中，正面臨不同的挑戰與機遇，未來市場走向值得密切關注。