美國供應鏈脆弱與科技創新共存，貿易協議重塑全球市場格局

美國供應鏈風險管理專家指出，伊朗與以色列的衝突暴露了美國國防供應鏈的脆弱性，促使業界呼籲政府重新檢視採購體系以增強韌性，尤其是超過 28,000 家美國企業依賴以色列技術，影響範圍廣泛[1]。同時，技嘉旗下技鋼推出基於 NVIDIA HGX B200 平台的四款新伺服器，顯示出AI伺服器市場的快速擴張，這些產品不僅支援最新的 Intel Xeon 處理器，還能滿足準生成式 AI 的訓練需求，展現科技企業在應對市場需求變化中的靈活性[2]。這些動態反映出美國在全球供應鏈中的戰略重要性及科技創新對於提升國防能力的關鍵角色。

在此背景下，宏捷科 (8086-TW) 因客戶急單及高階5G產品需求推動，股價突破80元，成交量顯著增長，外資連續買入顯示市場信心回升，儘管上半年營收年減32.67%，法人認為下半年將有改善[3]。同時，美國總統川普對聯準會主席鮑爾的批評引發市場對美元未來走勢的擔憂，美元指數已創下自1973年以來的最差表現，經濟學家指出此舉可能意在促進出口[4]，顯示出當前市場環境的複雜性與不確定性。

另一方面，美國與越南達成的貿易協議將關稅從46%降至20%，為越南成衣代工企業如儒鴻 (1476-TW) 和聚陽 (1477-TW) 帶來利好，股價隨之上漲，顯示市場對接單回穩的期待[5]。同時，台灣政府加碼「投資台灣2030方案」至7200億元，旨在吸引1.2兆元投資，並創造8萬個就業機會，特別聚焦於AI技術及五大信賴產業，顯示出對產業升級的重視[6]。這些政策不僅有助於提升企業競爭力，還可能促進台灣在全球供應鏈中的地位，為未來經濟增長奠定基礎。

不過，貿易協議的達成引發對中國的潛在報復擔憂，對越南經濟造成風險，可能使其對美出口流失25%[7]。同時，美國解除對中國晶片設計軟體及乙烷的出口限制，將促進兩國企業的合作，並減少損失，顯示出美中貿易關係的微妙變化[8]。這一系列動作反映出美國在貿易政策上的靈活調整，可能會影響亞太地區的貿易格局，尤其是在科技和能源領域的競爭。

在科技領域，甲骨文 (ORCL-US) 與 OpenAI 的合作關係持續深化，透過 300 億美元的雲服務協議，將在星際之門計畫中提供大量算力，並計劃在美國建設更多資料中心以滿足需求，這一消息使甲骨文股價上漲超過 5%[9]。與此同時，台灣的房市壓力加劇，特別是在台北市，上班族的薪資無法覆蓋房貸支出，顯示出高房價對購屋族的沉重負擔，促使他們轉向邊緣地區尋找住房[10]。這兩個市場動態反映出科技與房地產領域的不同挑戰與機遇，前者因 AI 需求而蓬勃發展，後者則因經濟壓力而面臨困境，顯示出當前經濟環境的複雜性。

最後，美國與印度的貿易談判加速，可能即將宣布關稅協議，儘管在農業和乳製品上仍有分歧[11]。此外，微軟 (MSFT-US) 則在面對經濟挑戰下，進行年內第二次裁員，影響約 9,000 名員工，旨在提升競爭力[12]。這些動態顯示出企業在全球經濟不確定性中調整策略的必要性，尤其是美國企業在尋求擴展市場的同時，也需應對內部成本壓力，未來市場競爭將更加激烈。