AI需求推動光通訊股上漲，Z世代就業焦慮影響市場信心

隨著AI伺服器及資料中心需求激增，光通訊技術的實質應用逐漸顯現，環宇-KY (4991-TW) 和上詮等相關概念股表現亮眼，漲停反映市場對未來成長的信心[1]。另一方面，根據yes123的調查，94%的Z世代面臨待業焦慮，平均忍耐極限僅5.5個月，顯示出當前就業市場的壓力與挑戰[2]。這種情況可能影響消費信心，進而對市場動態產生潛在影響，值得投資者密切關注。

在光通訊股表現亮眼的同時，美國銀行對泡泡瑪特 (09992-HK) 的評級維持「買進」，認為其潮流玩具IP Labubu在Z世代中具情感連結，儘管面臨IP生命週期及監管風險[3]。此外，保瑞 (6472-TW) 的CDMO業務動能強勁，馬里蘭無菌針劑廠Flex Pro將於7月啟動量產，助力股價上揚，儘管法人賣超仍力拚站穩月線[4]。這顯示出新興消費與製藥產業的潛力，市場情緒對兩者的影響值得關注。

面對台灣持續加劇的少子化問題，商總榮譽理事長賴正鎰呼籲政府應加速制定「新投資移民法」，以應對超高齡社會帶來的挑戰，並計畫在五年內引進30萬優質移民以促進經濟和房市發展[5]。同時，日本20年期公債拍賣顯示需求回升，但投資者仍持謹慎態度，拍賣的投標倍數雖達到新高，但低於過去平均，顯示市場對於財務省減少超長期債券發行的計畫反應冷淡，長期殖利率上升，債券期貨下跌，未來拍賣將成為市場關注焦點[6]。這些現象反映出全球經濟環境的不確定性，投資者需謹慎評估風險與機會。

摩根士丹利對股市的樂觀展望主要基於地緣政治風險帶來的買進機會、聯準會可能的鴿派立場及企業獲利的支撐，預計未來企業EPS將成長14-15%[7]。此外，高盛報告指出，全球避險基金槓桿率達到294%的五年新高，顯示市場對銀行股及能源股的強烈興趣，這些因素共同推動了市場的上行潛力[8]。在此背景下，投資者應密切關注經濟數據及政策動向，以把握潛在的投資機會。

美國最高法院裁定允許川普政府強制遣返移民至第三國，無需讓移民陳述遭受暴力的可能性，這一決定引發人權爭議及對移民法律保障的質疑[9]。同時，中信金 (2891-TW) 股價創下歷史新高，市值逼近9000億元，儘管面臨外資賣壓，但因其穩定的獲利及股利吸引ETF投資者，顯示出市場對其未來成長的信心[10]。這兩個事件反映出在政治與經濟環境變遷中，市場與政策的互動關係日益緊密，投資者需密切關注政策變化對市場的潛在影響。

輝達 (Nvidia) 執行長黃仁勳開始實施售股計畫，預計年底前可落袋 8.65 億美元，近期已出售 10 萬股，顯示其對市場動態的敏感度[11]。同時，波若威 (3163-TW) 受益於全球 AI 基建強勁，今日除息後股價一度漲 8%，顯示市場對其未來業績的樂觀預期，尤其是其被輝達列為光通訊供應鏈的地位[12]。隨著波若威積極開發矽光子新技術，明年量產的計畫進一步推動營收增長，顯示出科技股在 AI 產業鏈中的潛力與活力。