全球經濟不確定性加劇，特斯拉擴張與美貿政策衝擊半導體巨頭

在全球地緣政治緊張局勢下，俄羅斯總統普丁重申對烏克蘭的主權主張，並不排除進一步軍事行動，顯示出俄方對於領土的強硬立場[1]。同時，特斯拉在中國市場的擴張計劃也在加速進行，與上海市政府簽署40億元人民幣的協議，將建設中國最大的電網級儲能站，這不僅是對當地電力需求的回應，更是對競爭對手的戰略布局[2]。隨著中國對儲能技術需求的激增，特斯拉的此舉將有助於其在全球電動車及儲能市場中鞏固地位，並可能改變市場競爭格局。

美國計劃撤銷對台積電 (TSM-US)(2330-TW)、三星電子及SK海力士在中國的技術豁免權，可能對這些半導體巨頭的營運造成重大影響，並加劇美中貿易緊張局勢，導致費城半導體指數一度下跌2%[3]。此外，聯準會指出美國勞動市場雖然保持良好狀態，但移民減少導致勞動供給下滑，勞動市場逐漸趨於平衡，這可能影響未來的利率決策[4]。在全球經濟不確定性加劇的背景下，這些因素將對市場情緒和資金流向產生深遠影響，投資者需密切關注相關政策變化及其對科技股的潛在衝擊。

歐洲國家積極推動與伊朗的外交談判，要求其限制鈾濃縮及飛彈活動，以降低中東地區的緊張局勢。這一動作在美股市場上引發正面反應，主要指數開盤走高，因聯準會理事華勒暗示可能在7月降息，進一步緩解市場對經濟前景的擔憂[5]。儘管油價因地緣政治風險而小幅下跌，但自戰爭爆發以來仍上漲約10%，顯示市場對於中東局勢的敏感度[6]。隨著美國航空因衝突影響航班運營，市場對於商業活動的前景仍需持續關注，尤其在全球經濟不確定性加劇的背景下。

美國銀行指出，做多美元在夏季被視為「痛苦交易」，反映出市場信心的顯著瓦解。高盛和摩根士丹利等機構已轉向做空美元的策略，顯示出對美元的淨持倉降至20年低點[7]。同時，台灣副總統蕭美琴在美國強調深化台美經貿合作，特別是在半導體和能源領域，並希望透過降低關稅來促進投資，這不僅顯示出台灣企業對美國經濟的支持，也反映出全球經濟「軟著陸」的信心逐漸上升[8]。然而，貿易戰引發的經濟衰退風險仍然存在，可能對美元的極端做空倉位造成潛在影響，市場需謹慎應對。

泡泡瑪特市值突破3400億港元，摩根大通上調其盈利預測，顯示出市場對其毛絨玩具需求的強勁信心。該公司計劃透過短篇動畫及新開珠寶店「POPOP」吸引年輕消費者，預示互動玩具新趨勢的來臨[9]。然而，全球股票基金在中東緊張局勢及美國貿易政策不確定性影響下，淨流出198.2億美元，為三個月來最大單周流出，顯示市場情緒的脆弱[10]。儘管如此，科技股和工業股仍吸引資金流入，顯示出部分行業的韌性，未來市場動向仍需密切關注。

特斯拉 (TSLA-US) 預計於7月在印度開設首家展示中心，正式進軍該市場。首批Model Y售價超過5.6萬美元，顯示出其高價策略可能面臨挑戰，因為電動車在印度新車銷量中僅占5%[11]。同時，第一金控總經理周朝崇指出，新台幣升值對出口商的影響有限，利潤減少3%-5%，並強調美國經濟的穩健將有助於台灣出口持續增長[12]。銀行計劃加強與受匯率波動影響較小的新興產業合作，顯示出市場對於風險控管的重視，尤其在全球經濟不確定性上升的背景下，企業需靈活應對匯率變化。