美國軍事行動升級與科技股創新並行，市場風險與機會交織

美國對伊朗的軍事行動可能在本周末展開，川普雖未做出最終決定，但已批准攻擊計畫，顯示出美方對核武問題的強硬立場[1]。與此同時，蘋果的折疊iPhone計畫也在推進中，鴻海已正式開案，顯示出科技產業在不確定的地緣政治環境中仍持續創新[2]。這些動態反映出市場對於科技股的關注與投資熱情，尤其是在全球政治風險上升的背景下，投資者需謹慎評估風險與機會。

高力 (8996-TW) 今日除息4.02元，股價一度逆勢上漲至270元，顯示市場對其擴廠計畫的信心，尤其是伺服器液冷應用的分歧管產品產能將由每月1000套提升至2000套，以應對需求增長[3]。此外，蘋果 (AAPL-US) 也在積極導入生成式AI以加速晶片設計，這一策略不僅提升設計效率，還顯示出其在自家晶片轉型過程中的決心，無疑將對未來的硬體競爭格局產生深遠影響[4]。隨著科技企業持續推動創新，市場對於相關產業的成長潛力愈加看好。

中鋼 (2002-TW) 董事長黃建智指出，第三季將是今年最緊張的一季，受美國關稅政策影響，第四季有反彈機會，但反彈幅度將是平緩的45度而非急速V型，市場仍在觀望關稅確定情況[5]。同時，英特爾 (INTC-US) 進行高管重組，旨在強化AI晶片研發及客戶關係，顯示出科技產業在面對市場挑戰時的積極應對策略[6]。這些動態反映出在不確定的經濟環境中，企業正努力調整策略以應對外部壓力，並尋求新的增長機會。

隨著美國對伊朗的軍事介入可能性上升，市場對於全球經濟的擔憂加劇，尤其是油價的劇烈波動將對各國央行的通膨與增長策略構成挑戰。雖然近期油價有所下跌，但自以色列對伊朗的空襲以來，原油價格已上漲近9%。若伊朗石油出口減半，油價可能飆升至每桶85美元，甚至在最壞情況下達到100美元[7]。以色列國家安全顧問指出，摧毀伊朗福爾多核設施的必要性，並強調美國軍事介入的關鍵性，因為該設施的地下防禦使常規武器無法有效打擊[8]。這一系列事件可能引發市場的「膝反射」拋售潮，投資者對避險資產的需求上升，進一步推動美國公債殖利率下跌，顯示出市場對未來經濟前景的高度不確定性。

高盛首席經濟學家Jan Hatzius指出，美國對等關稅政策面臨的結束期限可能再次延後，儘管目前高額進口關稅仍暫停，這將進一步推升某些行業的關稅[9]。同時，伊朗前經濟部長Ehsan Khandouzi宣佈將全面控制荷姆茲海峽，禁止未經批准的油氣船隻通行，這一政策若實施將對全球能源供應造成重大影響[10]。隨著貿易緊張局勢和能源供應鏈的不確定性加劇，市場對於未來的經濟走向和投資策略需保持高度警覺。

科技巨頭英特爾與微軟均宣布大規模裁員，反映出行業面臨的財務壓力與市場競爭加劇。英特爾計劃自七月起裁減15%至20%的晶圓代工部門員工，預計涉及8,000至10,000人，顯示其在高階AI加速器市場逐漸落後於AMD及輝達的困境[11]。同時，微軟也將在新會計年度裁減數千名銷售人員，這是繼5月裁減6000人後的又一波精簡措施，旨在優化資源配置以加強AI投資[12]。這些動作不僅反映出企業對未來市場的不確定性，也顯示出科技行業在轉型過程中對人力資源的重新評估，未來將持續影響整體產業結構與競爭格局。