美光與超微推動AI記憶體發展，全球市場面臨地緣政治與經濟挑戰

美光 (MU-US) 與超微 (AMD-US) 的合作關係進一步深化，HBM3E 記憶體的應用於 MI350 系列 GPU，顯示出在 AI 訓練及高效能運算領域的潛力，尤其是在能源效率和效能方面的優勢[1]。相對於此，香港股市則因生物科技及新消費板塊的調整而承壓，恒生指數失守24000點，市場情緒謹慎，缺乏增量資金的支持[2]。儘管短期波動，長期價值投資者仍可望在資金充裕的環境中尋找機會，特別是在即將舉行的陸家嘴論壇上，可能會釋放出影響市場的重大金融政策。

隨著美國考慮對中科技出口實施新限制的消息影響，中國股市三大指數全數下跌，顯示市場對於未來晶片供應鏈的不確定性持謹慎態度[3]。同時，烏克蘭面臨俄軍大規模攻擊，造成重大人員傷亡，這一局勢加劇了全球市場的緊張情緒[4]。分析指出，地緣政治風險與科技政策的變化將持續影響投資者信心，特別是在半導體及相關產業的供應鏈上，未來市場需密切關注這些因素的發展。

中國經濟學家金刻羽指出，川普的政策使美國逐漸淪為發展中國家，並促使全球尋求美元替代方案，顯示出多極化的全球秩序正在形成[5]。同時，黃金作為避險資產的地位日益凸顯，自2025年以來價格上漲30%，超越日元和美國公債，反映出投資者對傳統避險資產的重新評估[6]。在美元及美債表現不佳的背景下，黃金因其內在價值和無交易對手風險，成為資本避險的新寵，顯示出市場對安全資產的需求正在轉變。

廣達 (2382-TW) 與國防醫學院及軍醫局合作開發的「電子傷票系統」將顯著提升戰場醫療的資訊處理能力，結合AI及即時通訊技術，未來可擴展至常備部隊，顯示出科技在醫療救援中的潛力[7]。同時，貝萊德 (BlackRock) 透過其 iShares Bitcoin Trust 已持有超過 3% 的比特幣，顯示機構投資者對加密貨幣的興趣日益增加，並可能重塑市場格局，然而這也帶來去中心化的悖論，市場正面臨傳統與新興資產之間的風險平衡挑戰[8]。

在美國關稅政策重塑亞洲經濟版圖的背景下，富達國際基金經理王陶沙指出，中國與日本因內需消費的增長而成為潛在贏家，尤其是在中美貿易緊張影響下，中國股市的韌性顯著[9]。同時，華新科旗下閎暉透過轉投資FDK掌握關鍵稀土材料，進一步強化集團競爭力，稀土在電池生產中的重要性不容忽視，且隨著國際貿易政策的變化，企業需靈活應對[10]。這些動態顯示，亞洲市場在全球供應鏈重組中正迎來新的機遇與挑戰。

台股在電子及金融權值股的強力支撐下，今日指數上漲161.69點，收於22211.59點，顯示出市場對於這些核心產業的信心，三大法人合計買超33.94億元，其中外資持續進場，顯示其對台股的看好[11]。然而，全球經濟的不確定性仍然存在，特別是以色列與伊朗的衝突可能導致油價上漲，進一步加劇通膨壓力，影響美國經濟前景，Fed可能因此調整其GDP成長率至1.3%[12]。在此背景下，市場需密切關注Fed的利率政策走向及其對台股的潛在影響，尤其是在外資持續流入的情況下，台股的表現將成為投資者的重要指標。