川普強調貿易協議，中東緊張與科技股回暖交織市場挑戰

美國總統川普在G7高峰會上強調貿易協議的重要性，自稱「關稅人」，並宣布與英國的貿易協議即將確定，涉及汽車關稅和農業採購，然而與其他國家的貿易進展緩慢，市場對未來緊張局勢的擔憂加劇[1]。同時，中東地緣政治緊張雖然升高，卻未能提振國防股，反而因市場對戰事受控的信心，主要國防承包商如Lockheed Martin (LMT-US)等股價平均下跌3.2%，顯示投資者對持久增長的懷疑[2]。這反映出市場對於地緣政治事件的短期反應與長期影響之間的矛盾。

在AI晶片需求激增的背景下，閎康 (3587-TW) 預計第四季業績將顯著提升，並在明年上半年進入爆發期，這一趨勢反映出全球主要AI晶片業者如輝達 (NVDA-US)、超微 (AMD-US) 和英特爾 (INTC-US) 等對預燒測試的重視[3]。此外，華新科 (2492-TW) 董事長焦佑衡強調內部整合與接班計畫，顯示出企業在面對經濟變化時的穩健策略，並無新併購計畫，專注於提升內部管理效能[4]。這些動向顯示出科技與傳產企業在市場變化中，皆在尋求穩定成長與長期價值創造的平衡。

美國軍方調派超過30架空中加油機及「尼米茲號」航空母艦前往中東，以應對以色列與伊朗的緊張局勢，市場對於地緣政治風險的敏感度再度上升[5]。同時，日本央行維持利率不變，並計劃從明年起放緩購債縮減，顯示出對經濟復甦的謹慎態度[6]。這一系列動作反映出全球市場在面對不確定性時的脆弱性，投資者需密切關注各國政策變化及其對市場的潛在影響。

隨著蘋果供應鏈的需求回升，大立光 (3008-TW) 與玉晶光 (3406-TW) 預期6月營運動能將較5月顯著改善，顯示出新機備料效應的正面影響[7]。玉晶光董事長指出，儘管面臨美國關稅的挑戰，但對消費者購買力的影響仍需關注，並預計2025年資本支出將持平於2024年[7]。同時，中國房市的年減幅度逐漸縮小，顯示出市場回穩的跡象，政策的組合拳也在逐步增強市場信心，預示著房地產市場的穩定發展[8]。這些趨勢表明，科技與房地產領域的市場動能正在逐步回暖，為投資者提供了新的機會。

在標普500指數接近歷史新高的背景下，美股持續上漲，儘管中東衝突等不確定因素仍然存在，市場對負面新聞的反應卻顯得相對平靜，這顯示出大型企業的強勁表現為市場提供了支撐[9]。投資者可透過聚焦毛利率和合理估值的股票，如微軟 (MSFT-US) 和 Alphabet (GOOGL-US)，來把握市場機會[9]。同時，聯強 (2347-TW) 在澳洲啟用的自動化運籌中心，將進一步提升其營運效率，並結合雪梨運籌中心的儲存能力，預計將支持其每年超過600億台幣的營收，顯示出企業在數位化轉型中的積極布局[10]。這些趨勢表明，無論是在美股還是台股，企業的創新與效率提升將成為未來市場表現的重要驅動力。

以色列駐美大使萊特的言論強調了對伊朗福爾多核設施的軍事威脅，並暗示以色列可能採取非美國主導的行動[11]，這在中東地緣政治緊張局勢中引發市場關注。儘管面臨貿易戰、油價上漲及美國赤字等挑戰，市場依然表現穩定，分析師指出伊朗軍事能力的減弱及美國石油淨出口國地位使得市場對衝突的反應相對冷淡[12]，顯示出投資者對經濟前景的信心未減，並持續看好風險資產的潛力。