全球市場因中東局勢波動，越南生育政策調整與科技產業持續增長引關注

中東地緣政治緊張局勢加劇，特別是以色列對伊朗的空襲後，全球金融市場出現顯著波動，投資者紛紛轉向選擇權市場以尋求避險[1]。荷姆茲海峽的安全問題引發對石油運輸的擔憂，導致原油期權交易量激增，布蘭特和西德州中級原油的隱含波動率隨之上升，顯示市場對未來價格波動的反應加強[2]。同時，黃金因避險需求上升而表現強勁，現貨價格接近歷史高點，顯示投資者對不確定性的反應。儘管股票市場面臨波動，專家認為這些地緣政治事件的影響可能是短暫的，市場仍需密切關注後續發展。

越南廢除計畫生育政策，旨在應對急劇下降的生育率，從2021年的2.11降至2024年的1.91，成為全球生育率下降最快的國家之一，顯示出其面臨的人口結構挑戰與產業升級壓力[3]。同時，以色列與伊朗的衝突持續升溫，推升油價，進而影響台灣塑化股如台塑集團 (1301-TW)、南亞 (1303-TW) 和台化 (1326-TW) 的表現，顯示出地緣政治對市場的直接影響[4]。越南吸引外資創紀錄達467億美元，但面臨70%產業工人難以適應自動化的挑戰，若不加速產業轉型，恐將重蹈泰國覆轍，失去勞力密集產業的競爭力，這些因素共同影響著市場的未來走向。

習近平於近日出訪哈薩克斯坦，出席第二屆中國—中亞峰會，旨在深化中國與中亞國家的合作[5]。同時，法國總統馬克宏在VivaTech會議上積極邀請台積電 (2330-TW) 赴法設廠，推動2奈米晶片的生產計畫[6]。這些動作顯示出全球半導體產業的競爭日益激烈，各國政府積極尋求吸引外資與技術合作，以提升自身在高科技領域的地位，未來可能影響全球供應鏈的格局。

以色列近期對伊朗核設施的空襲雖造成重大損失，但福爾多濃縮設施仍可供伊朗短期內生產核武，專家指出，只有美國的掩體炸彈能摧毀該基地，若不加以控制，伊朗可能在數月內製造多達13枚核彈[7]。同時，柏承科技 (6141-TW) 在南通新廠的產能擴張及自動化生產提升效率，股價漲停至12.15元，預計2025年將轉盈，顯示出在全球供應鏈重組中，企業如何透過技術升級與市場需求的契合，來增強競爭力[8]。這些事件反映出地緣政治與產業動態的交互影響，投資者需密切關注相關風險與機會。

華碩 (2357-TW) 與微軟合作推出的ROG Xbox Ally系列掌機，結合了Xbox與Windows PC的遊戲優勢，並搭載NPU晶片以支持AI功能，顯示出電競市場對於創新技術的需求日益增加[9]。此外，伺服器機殼廠勤誠 (8210-TW) 受惠於AI及伺服器需求，5月營收創歷史新高，股價在法人持續買超下強勁反彈，顯示市場對於AI相關產業的信心持續增強[10]。這些趨勢反映出科技產業在AI浪潮下的結構性成長，未來將持續吸引投資者的關注。

在全球經濟面臨不確定性之際，矽光子技術的興起為市場帶來新動能，行政院推出的AI新十大建設中強調矽光子封裝技術，促使相關股如聯鈞 (3450-TW) 逆勢上漲，顯示出AI伺服器算力需求的強勁增長[11]。同時，景順投信指出，非美市場資產的吸引力日益增加，尤其是歐洲及亞洲股票，隨著中國政策刺激經濟，市場對於多元化投資組合的需求上升，預示著未來資金流向的轉變[12]。這一系列動態不僅反映出科技創新對市場的影響，也顯示出投資者對於非美市場的信心逐漸增強，未來或將成為資本配置的新焦點。