美中貿易緊張下半導體與AI需求激增，市場情緒受多重因素影響

台積電 (TSM-US)(2330-TW) 高層對美國半導體關稅的擔憂相對減輕，執行長魏哲家指出，雖然關稅影響主要由進口商承擔，但仍可能影響物價和需求[1]。博通 (AVGO-US) 股價創新高，受益於強勁的AI需求，分析師認為其即將公布的財報將超出市場的預期，並上調目標價至275美元[2]。這顯示出半導體產業在AI浪潮下的成長潛力，台積電的AI晶片營收將翻倍，未來五年年複合成長率達44-46%，顯示市場對高階晶片需求的強勁信心。

中國外交部長王毅與美國新任駐華大使龐德偉的會晤，顯示中方對於日內瓦經貿會談共識的重視，並強調希望美方能履行兩國元首的共識，這對於改善中美關係至關重要[3]。此外，美國總統川普簽署的行政命令將英國鋼鐵和鋁的進口關稅維持在25%，而其他國家的關稅則上調至50%，此舉意在保護美國鋼鐵產業，並對中國的貿易行為表示不滿[4]。這一系列動作反映出中美貿易關係的緊張局勢，未來雙方如何在貿易與外交上找到平衡，將成為市場關注的焦點。

在貿易戰不確定性影響下，美元反彈，美元指數 (DXY) 上漲至99.28。儘管全球股市回穩，市場仍對美中領導人通話保持高度關注，這可能影響未來的貿易政策[5]。黃金價格則因美元走強而回落，紐約黃金期貨下跌至3350.60美元，顯示投資者在即將公布的非農就業報告前持觀望態度，儘管黃金在不確定時期仍具避險吸引力[6]。整體而言，市場情緒受到貿易緊張局勢的影響，未來走勢仍需密切關注美中對話結果及經濟數據的變化。

輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 因強勁的人工智慧需求和大客戶合約的推動，市值重回美股龍頭地位，超越微軟 (MSFT-US)，顯示出市場對其未來成長的信心，尤其在投資銀行的樂觀展望下，輝達的毛利率有望提升至 70-80%[7]。同時，地緣政治緊張局勢也推動原油價格上漲，Brent 原油期貨漲至每桶 65.63 美元，反映出市場對供應鏈風險的擔憂，尤其在俄烏衝突和伊朗核協議的不確定性下，原油市場的風險溢價持續上升[8]。這些因素共同影響著投資者的市場情緒，未來將持續關注輝達的表現及原油市場的動態。

美國股市在3日因輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 股價上漲而收高，輝達市值超越微軟成為全球最高，顯示出科技股的強勁表現，尤其是在貿易談判的背景下，市場對經濟數據的敏感度提升[9]。然而，馬斯克對川普支持的「大而美」預算法表達強烈不滿，指出該法案將使聯邦預算赤字激增2.5兆美元，並引發對美國財政健康的擔憂，這一情況可能進一步影響市場情緒[10]。隨著經濟數據顯示勞動市場放緩，投資者需密切關注即將公布的就業報告，以評估貿易不確定性對未來經濟的潛在影響。

生技公司莫德納 (MRNA-US) 面臨經營危機，股價自2021年高峰484美元驟降至25美元，並失去7.66億美元的政府合約，反映出對mRNA疫苗的信心動搖[11]。同時，AI技術的崛起正在重塑程式撰寫領域，雖然相關新創公司獲得高估值，但初階軟體工程師的職位卻受到威脅，顯示出市場對技術轉型的雙面性[12]。這些趨勢不僅影響生技與科技產業的競爭格局，也促使投資者重新評估未來的資金配置與風險管理策略。