美股震盪：稅改法案引發債務憂慮，科技股與半導體競爭持續升溫

亞德諾半導體 (Analog Devices, ADI)(ADI-US) 公布的最新財報顯示，受惠於汽車及工業需求回升，第二季營收年增22%達26.4億美元，淨利達5.70億美元，顯示出類比晶片市場的復甦跡象，股價在盤前交易中上漲逾3%[5]。相對於此，太陽能類股卻因美國共和黨通過終止潔淨能源抵免的稅收法案而遭遇重挫，Sunrun (RUN-US) 股價暴跌超過35%，其他相關公司如 Enphase (ENPH-US) 和 SolarEdge (SEDG-US) 也分別下跌約18%[6]。這一系列變化反映出市場對於不同產業的需求波動，尤其在政策影響下，潔淨能源的前景變得更加不確定，而亞德諾半導體則因其在工業和汽車領域的強勁表現，顯示出相對的韌性和增長潛力，未來幾季有望持續增長，這也為投資者提供了不同的選擇和風險評估。

在美國財政赤字擴大的背景下，渣打銀行的分析師指出聯準會將採取降息措施以支撐股市，並預計未來12個月內10年期公債殖利率將回落至4%-4.25%[7]。這一政策調整可能會對市場情緒產生積極影響，尤其是在債券殖利率上升的情況下，投資者對降息的期待已顯著改變。同時，拉夫勞倫 (Ralph Lauren)(RL-US) 公布的第4季業績超出預期，顯示出Polo衫和春裝的需求穩定，股價因此上漲3%[8]。然而，該公司對未來收入的看法卻因美國關稅的不確定性而顯得謹慎，特別是其產品中有96%來自美國以外，這使得市場對其長期增長的信心受到挑戰。整體而言，市場在面對美債危機的同時，仍需關注企業基本面及政策變化對股市的影響。

麥當勞 (MCD-US) 宣布延長美國大部分門市的營業時間至午夜或更晚，這一策略旨在應對2025年第一季同店銷售額下降3.6%的挑戰，並計劃在未來兩年內招聘37.5萬名新員工以支持業務增長[9]。同時，谷歌 (GOOGL-US) 在其I/O開發者大會上推出多項AI相關措施，顯示出其在面對激烈競爭時的積極應對，並將AI技術融入搜尋體驗，轉變為對話式互動，這不僅提升了用戶體驗，也可能改變其傳統搜尋業務的未來[10]。這兩家公司在各自領域的策略調整，反映出市場對於創新和適應性的重要性，尤其是在當前經濟環境下，企業必須靈活應對消費者需求的變化，以維持競爭優勢。