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台灣央行報告揭示外資減持與旅行逆差影響下的台股市場挑戰與AI需求升溫

鉅亨網新聞中心 2025-05-21 12:40

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台灣央行報告顯示外資減持台股導致金融帳逆差，旅行逆差加劇國際收支壓力

台灣央行公布的第一季國際收支帳顯示，儘管經常帳仍維持順差302.3億美元，但因外資大幅減持台股，導致金融帳出現逆差，非居民證券投資淨減少195.1億美元，創下單季最大降幅，顯示外資對台股的信心受到AI發展及美國關稅政策等不確定因素影響[1]。同時，旅行逆差達29.19億美元，反映國人出國旅遊的熱潮，進一步加劇了整體國際收支的壓力。儘管商品貿易順差年增27億美元，但服務收支逆差擴大及初次所得順差減少，均對經常帳造成負面影響，顯示台灣在全球經濟變遷中的脆弱性。市場觀察人士指出，外資動向及國際經濟環境的變化將持續影響台灣的資本流動及經濟穩定性。

台股動態：AI伺服器需求激增、供應鏈重組影響與金融市場挑戰分析

技嘉 (2376-TW) 在 COMPUTEX 2025 展出其最新的 AI 伺服器，GB300 NVL72 機櫃型運算模組將於7月底開始接單，並採用液冷技術以提升運算效能，顯示出伺服器市場對於高效能散熱解決方案的需求日益增加，尤其是在 AI 和高效能計算領域[2]。此外，碳化矽晶圓龍頭 Wolfspeed (WOLF-US) 面臨破產風險，導致其股價大幅下跌，市場認為台灣的漢磊 (3707-TW) 和嘉晶 (3016-TW) 將因轉單效應而受益，顯示出在供應鏈重組中，台灣廠商的競爭力可能會提升[3]。此外，全金聯針對證券業IPO責任額制度提出五大訴求，強調「回單機制」的混亂對市場造成負面影響，若金管會未能妥善回應，可能引發金融市場的進一步動盪[4]。整體而言，伺服器技術的創新、供應鏈的變遷以及金融市場的規範需求，均顯示出當前市場環境的複雜性與變化性，投資者需密切關注相關動態以調整策略。

勤誠 (8210-TW) 在 COMPUTEX 展會上展示其 AI 伺服器解決方案及雲端應用伺服器產品，強調模組化設計以滿足市場需求，並計劃在美國、馬來西亞及其他地區擴大產能布局，顯示出其對資料中心及企業多元部署的重視[5]。同時，輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳透露因辦公空間不足而在台灣設立新辦公室，並強調美國需加速 AI 發展以保持全球競爭力，這反映出科技企業在台灣的長期布局及對當地市場的信心[6]。此外，台光電 (2383) 受益於產品升級及市場需求上升，外資持續看好其成長潛力，並維持845元的目標價，顯示出其在M8市場的強大市佔率及未來擴產計劃的信心[7]。這些企業的動向不僅反映出台灣在全球科技產業中的重要地位，也顯示出市場對於 AI 和高科技產品需求的持續增長。

目前台灣市場面臨多重挑戰與機遇，財政部對越南進口水泥的反傾銷調查結果顯示，雖然確認存在傾銷情事，但因未造成實質損害，暫不課徵反傾銷稅，這一決策可能影響水泥市場的競爭格局[8]。另一方面，嘉澤 (3533-TW) 認為伺服器平台升級需求將推動業績成長，儘管因台幣升值調降營收增幅及毛利率，但仍顯示出對未來市場的信心[9]。此外，台光電 (2383-TW) 受益於AI伺服器需求，首季營收與獲利創新高，股價強勁上漲，並帶動相關CCL廠商如聯茂 (6213-TW) 的表現，顯示出整體電子產業在AI浪潮下的強勁動能[10]。隨著伺服器市場的持續擴張及材料需求的上升，台灣企業在全球科技產業中的競爭力有望進一步提升，未來的市場動向值得密切關注。