台股因外資賣超下跌，金融股成焦點；美國經濟衰退風險加劇，投資者轉向日本市場

川普集團在越南的投資計畫顯示出其全球擴張的野心，尤其是在胡志明市興建摩天大樓的構想，儘管尚未獲得官方核准，但已引起市場關注[2]。隨著美國貿易政策的不確定性加劇，投資者紛紛撤資美國，轉向日本市場，導致4月日本股市創下資金流入新高，達到566億美元[3]。這一現象不僅反映了全球資本配置的變化，也顯示出對日本資產的避險需求持續增強，未來日本市場的資金流入仍有望保持穩定，進一步促進其經濟增長。

雖然川普政府調降關稅暫時緩解了市場對中國貿易戰的擔憂，並推動股市上漲，但專家警告美國經濟衰退的機率卻不減反升，已達37%[4]。同時，穆迪將美國信用評級調降至Aa1，指出預算赤字擴大，這一舉措引發市場對美國經濟前景的擔憂，導致國債、美股期貨及美元全面下跌，10年期公債殖利率維持在約4.5%[5]。這些因素顯示，儘管短期內市場情緒有所改善，長期經濟基本面仍面臨嚴峻挑戰，投資者需謹慎評估未來的資產配置策略。

隨著穆迪調降美國信用評級，市場反應劇烈，美股主要指數開盤走低，並伴隨美國公債殖利率飆升至4.5%[6]，顯示投資者對美國財政狀況的擔憂加劇，避險情緒上升，黃金價格隨之上漲。專家指出，第三季財報季可能受到關稅影響，企業獲利預期恐不如預期，尤其在中美貿易關係回暖的背景下，市場對未來的不確定性愈發明顯[7]。隨著市場重新評估美國資產的吸引力，美元及股市面臨壓力，未來幾個月的經濟走向將成為投資者密切關注的焦點。

瑞典支付公司Klarna宣布放棄美國首次公開發行（IPO）計劃，因第一季虧損擴大至9900萬美元，顯示出市場環境的挑戰與公司內部重組的壓力[8]。儘管營收年增13%達7.01億美元，Klarna仍面臨人力資源調整，計劃裁減約40%員工以應對經濟變化，並加強在人工智慧領域的投入[8]。此外，亞特蘭大Fed行長博斯蒂克對於降息的看法顯示出對經濟的謹慎態度，傾向於今年僅降息一次，強調需在通膨壓力與經濟衰退風險之間取得平衡，並指出關稅問題可能進一步影響通膨預期[9]。這些因素共同反映出當前市場的不確定性，企業在面對經濟挑戰時需靈活調整策略以維持競爭力。

摩根大通 (JPM-US) 預測2026年信用卡壞帳比率將上升至3.6%至3.9%[10]，顯示出對經濟前景的擔憂，尤其是在美國財政赤字擴大的背景下，這可能對消費者信心和信貸市場造成壓力。與此同時，台灣政府積極推動「大南方新矽谷」計畫，計畫中包括高屏2快速公路的建設，預計明年底動工，旨在強化半導體供應鏈的發展[11]。這一系列政策不僅顯示出台灣在全球科技產業中的競爭力，也反映出政府對於中小企業轉型的重視，未來將成為吸引國際資金的重要因素，進一步促進經濟增長。

即將舉行的Computex 2025展會上，鴻海 (2317-TW) 將展示其最新的AI伺服器及GB300 NVL72架構，並由董事長劉揚偉介紹AI Factory的應用，顯示出其在智能製造及機器人技術上的積極布局[12]。同時，英特爾 (INTC-US) 新任執行長陳立武強調公司需加大對互聯及光學技術的投資，以提升產品競爭力及客戶滿意度，並倡導透明溝通以促進內部執行力的提升[13]。這些動作不僅反映出科技巨頭在面對市場挑戰時的應對策略，也顯示出對未來技術趨勢的重視，暗示著智能製造及高效能計算將成為未來的發展重點。

英特爾 (INTC-US) 最近推出 Arc Pro B50 和 B60 系列工作站級 AI GPU，旨在擴大其在圖形晶片市場的佔有率，尤其針對不依賴大型雲端處理的客戶，這一策略顯示出其對抗輝達 (NVDA-US) 和 AMD 的決心[14]。B50 和 B60 系列提供強大的記憶體和即時 GPU 存取，顯示出英特爾在 AI 應用上的技術進步。然而，輝達則透過「NVLink Fusion」計畫，進一步鞏固其在 AI 開發中心的領導地位，允許客戶整合非輝達的 CPU 和 GPU，這一靈活性可能會影響輝達自家 CPU 的需求，但同時提升其 GPU 解決方案的市場競爭力[15]。隨著兩大巨頭在 AI 硬體領域的競爭加劇，市場將持續關注其技術創新及對客戶需求的響應。

輝達 (NVDA-US) 宣布在台北市北投士林設立新辦公園區，這一決策不僅顯示出其對台灣市場的重視，也可能對當地房市產生深遠影響。根據永慶房產集團的數據，捷運唭哩岸站的成屋平均單價為61.6萬元，成為最具吸引力的購屋選擇之一，與周邊其他站點如芝山站的83.7萬元相比，價格差異顯著，顯示出該區域的價格優勢和潛在的投資價值。隨著生活機能的逐漸成熟，唭哩岸站及其周邊地區吸引了大量置產及首購族群，顯示出市場對於交通便利性和價格合理性的高度重視，未來可能進一步推動該區域的房價上漲，形成明顯的價格差異化，滿足不同需求的購屋者[16]。