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全球經濟動態：巴西中國合作升溫，台灣科技生態重塑，美中關係緩和推動市場回暖

鉅亨網新聞中心 2025-05-15 21:45

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全球經濟動態：巴西與中國加強合作，台灣重塑科技生態，市場對美中關係回暖反應積極

巴西總統盧拉訪問中國，強調與中國建立「牢不可破」的夥伴關係，並達成46億美元的投資協議，顯示中國在拉美的影響力持續擴大[1]。同時，台灣電電公會新任理事長劉揚偉提出以平台化策略重塑ICT產業生態系，並計劃在墨西哥、印度及歐洲打造科技園區，以提升台灣在AI領域的競爭力[2]。這些動向顯示出全球市場對於新興合作夥伴的需求增加，尤其是在美國貿易政策影響下，拉美及台灣正積極尋求多元化的經濟合作機會，未來可能改變全球貿易格局。

隨著美中關係的緩和，市場情緒回暖，機構投資者對中國資產的樂觀情緒顯著上升，尤其是在AI應用領域的潛力上，這使得中國股市指數回升至四月初水準，香港恆生指數亦反彈17%[3]。然而，波音與卡達航空的巨額合約可能對美國經濟造成隱性成本，經濟學家警告此交易可能推高通膨和利率，並引發對美國國債需求的擔憂，進一步影響美元的信心和美國財政的恢復能力[4]。這些因素交織影響，顯示出全球市場在面對地緣政治變化和經濟政策調整時的複雜性。

日元與韓元因美國與日本、南韓的關稅談判而持續走強，韓元漲幅達0.8%，日元亦上漲0.6%，顯示市場對於匯率政策的高度關注[5]。同時，美國總統川普提及印度可能放棄對美國商品徵收關稅，進一步推動兩國貿易協議的進展，雙邊貿易額高達1900億美元，這一動向可能有助於減少美國的貿易逆差[6]。然而，市場對於美元貶值的看法與摩根大通的分析相互交織，顯示出國際貿易環境的複雜性與不確定性，未來匯率走勢仍需密切觀察。

美國對半導體技術進口的國家安全調查可能導致「具毀滅性的關稅」徵收，這將對台灣和南韓的晶片製造業造成重大衝擊，尤其是台積電 (2330-TW)(TSM-US)等企業面臨不確定性。聯準會主席鮑爾則指出，未來經濟可能進入更頻繁的供應衝擊時期，長期利率上升及通膨波動將成為央行的挑戰，這些因素共同影響市場信心及投資決策，顯示出全球經濟環境的脆弱性和不穩定性[7][8]。

鴻海瞄準AI策略轉型，阿里巴巴與台積電市場表現分化

在電電公會的會員代表大會上，鴻海 (2317-TW) 新任理事長劉揚偉強調將透過 AI 平台化策略建立新產業生態系，並期待與輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳的合作，透露將在「老地方」聚餐以延續去年「兆元宴」的盛況，顯示出對於AI技術的重視與未來合作的期許[9]。同時，螞蟻集團因加大對AI研發的投入，去年第四季獲利下滑31.4%，顯示出在追求技術創新與業務擴張的過程中，面臨的財務壓力與挑戰[10]。這些動態反映出科技產業在轉型過程中，既需應對市場變化，也需平衡創新與盈利之間的矛盾，未來的發展將取決於企業如何有效整合資源以應對挑戰。

另一方面，阿里巴巴 (BABA-US)(09988-HK) 最新財報顯示，儘管全年淨利潤年增77%，但第四季營收僅成長7%至人民幣2,365億元，未達市場預期，反映中國消費市場復甦乏力，且核心業務面臨挑戰[11]。相對於此，台積電 (2330-TW)(TSM-US) 副總經理透露，該公司將在台灣及海外擴建9座廠，並計劃下半年開始量產2奈米製程，3奈米產能年增6成，顯示其在全球半導體市場中的強勁需求和擴張策略[12]。這兩者的市場表現形成鮮明對比，阿里巴巴的轉型與AI布局雖然積極，但在競爭激烈的環境中仍需關注未來成長潛力，而台積電則透過持續擴產來滿足市場需求，顯示出其在科技產業中的領導地位。

新光金增資70億元強化財務結構，美國聯準會主席警告長期利率高企影響經濟不確定性

新光金 (2888-TW) 宣布將對新光人壽進行新台幣 70 億元的現金增資，旨在強化財務結構及提升資本適足率，並計劃發行累積次順位債以進一步增強 RBC，顯示出其對未來合併計劃的積極布局[13]。同時，卡達王室計畫向美國國防部贈送價值約4億美元的噴射機，雖然此交易被批評為潛在的賄賂行為，但白宮強調其合法性，反映出國際間對於軍售及外交交易的複雜性[14]。這些事件不僅影響各自市場的資本流動，也揭示了全球金融環境中企業與政府間的互動關係。

美國聯準會 (Fed) 主席鮑爾在演講中強調，未來長期利率可能持續高企，並指出全球經濟面臨頻繁的供應衝擊挑戰，這一觀點反映出市場對於經濟不確定性的擔憂[15]。儘管通膨接近2%目標，鮑爾認為近零利率的環境短期內難以重現，且實質利率的上升可能導致未來通膨波動加劇，這對投資者而言意味著需重新評估資產配置策略。Fed目前正在檢討其政策框架，以適應這一不確定的經濟環境，市場對此反應謹慎，顯示出對長期利率走勢的關注，未來的政策動向將成為市場焦點。