美中關稅緩解激勵台股大漲，外資連八日買超顯示信心回升

在法說會上，英業達 (2356-TW) 總經理蔡枝安強調，由於公司大部分出貨來自中國以外地區，且墨西哥廠在USMCA下享有90%的關稅豁免，對於未來的營運影響微乎其微[2]。儘管伺服器與筆電市場將季對季成長，但因下半年面臨關稅及匯率變動的挑戰，營收表現將較為保守。另一方面，玉晶光 (3406-TW) 公布的2025年第一季稅後純益為8.72億元，顯示出在營運淡季中仍有穩定的毛利率表現，然而第二季將面臨挑戰，需待七月後恢復放量[3]。此外，美國財政部長貝森特在沙美投資論壇上提到，與台灣的貿易提案表現出色，顯示出亞洲市場的合作潛力，並對與日本及印尼的貿易進展感到滿意，這些動態可能為台灣企業在全球供應鏈中的地位帶來新的機遇[4]。綜合來看，台灣企業在面對全球貿易環境變化時，需靈活調整策略以應對挑戰並把握機會。

臻鼎-KY (4958-TW) 在2025年第一季的營收達到400.82億元，創下同期新高，但歸屬母公司稅後純益卻因毛利率下滑至14.68%而季減85.5%、年減35.29%，每股純益僅0.66元，顯示出在行動通訊及電腦消費領域的雙位數成長未能彌補整體獲利的下滑[5]。相對而言，英業達 (2356-TW) 雖然面臨人民幣匯損影響，第一季毛利率仍達6%，為近一年新高，稅後純益17.03億元，年增56%，顯示出其在中美關稅談判後的穩定性[6]。祥碩 (5269-TW) 則在第一季營收達25.1億元，年增29%，毛利率高達55%，並計劃推出新一代PCIe Gen5交換器，顯示出其在高階主機板需求的強勁增長[7]。整體而言，儘管面臨匯率波動及市場挑戰，台灣科技公司在特定領域仍展現出強勁的成長潛力，未來隨著AI及高階產品需求的上升，市場前景值得關注。

國喬石化 (1312-TW) 在中國泉州的國亨廠已開始貢獻營收，並計劃隨著新規格聚丙烯的推出逐步提升稼動率，顯示出其在碳三產業鏈的擴展潛力[8]。同時，威剛 (3260-TW) 受惠於記憶體市場需求回升，第一季獲利季增達73.02%，顯示出其在DRAM與NAND Flash市場的強勁表現，並預期隨著價格持續上漲，將進一步滿載產能[9]。此外，億豐 (8464-TW) 在淡季中仍展現出穩健成長，第一季稅後純益年增24.43%，並計劃透過調整價格及擴展北美市場來應對潛在的營運風險[10]。整體而言，這三家公司在各自領域的表現不僅反映出市場需求的回暖，也顯示出企業在面對挑戰時的靈活應變能力，未來有望在各自的產業中持續擴大競爭優勢。