中美經貿談判有進展,出口敏感股爆升仍可追入?

　　《經濟通通訊社12日專訊》中美雙方都稱過去兩日在瑞士舉行貿易談判取得實質進展,國務院副總理何立峰提到,雙方同意建立經貿磋商機制,並將於今日發布聯合聲明,刺激港股今早重上23000點,其中一眾之前受關稅消息困擾的出口敏感股集體急升,蘋果概念股表現尤其突出,舜宇光學(02382-HK)及瑞聲科技(02018-HK)最多飆逾一成,是否仍可追入?

*中美皆稱會談取得實質進展,今日將發布聯合聲明*

　　中美雙方於周六及周日(10日及11日)在瑞士日內瓦舉行貿易談判,中方國務院副總理何立峰以及美方財長貝森特與貿易代表格里爾出席。會後雙方皆表示會談具建設性,取得實質進

展;其中何立峰提到,會談氛圍坦誠而深入,雙方一致同意建立中美經貿磋商機制,會盡快敲定細節,並即將於今日內發布兩國聯合聲明。

　　貝森特表示,已將會談進展告知總統特朗普,並會於今日提供更多細節。格里爾則指,雙方之間的分歧並不像之前想像的那麼大。

*彭博:沒公布具體措施,投資者需判斷是否足以拉動市場*

　　彭博評論指,金融市場今日重開時,投資者需判斷正面表態是否和實際行動一樣構成利好,畢竟中美兩國高級官員雖然都宣布在日內瓦舉行的貿易談判取得了實質性進展,但沒有公布任何具體措施。

*信達證券:消費電子股估值已進入價值區間,可關注龍頭企業*

　　信達證券分析指,經歷前期深度回調後,消費電子股估值已進入價值區間。考慮到東南亞地區關稅政策仍存變數,建議關注具備全球供應鏈布局能力的龍頭企業。

　　富瑞早前發布的研報稱,估計特朗普的對等關稅對舜宇光學的業務影響有限,因其對美國市場的敞口較低。儘管如此,受整體市場看淡情緒影響,舜宇股價自關稅宣布以來顯著下跌,風險回報變得更具吸引力,因此將評級由「持有」升至「買入」,目標價由85元下調至80元。

*據報蘋果iPhone減價,為內地「618大促」做準備*

　　蘋果早前公布2025財年第二季度(1至3月)財報顯示,公司營收按年增長5%至954億美元,淨利潤提升4.8%至247.8億美元,惟其中大中華區營收僅錄得160億美元,按年跌2.3%,已連續七個季度收窄,與亞太其他地區兩位數的增長形成鮮明反差,折射出本土品牌崛起帶來的競爭壓力。TechInsights最新行業報告顯示,2025年一季度中國智能手機出貨量按年增長9%至6870萬部,實現連續五季擴張,華為以20%市佔率重登榜首,小米以19%緊隨其後,OPPO(16%)與vivo(15%)分佔第三及第四位,蘋果以980萬部出貨量滑落至第五位,按年下滑9%,成為TOP5廠商中唯一負增長品牌。

*溫傑:對中美一次會談傾妥關稅有保留,宜趁機減持相關敏感股*

　　至於之前美英先達成協議,溫傑指,兩國本就沒貿易逆差,所謂協議也只是對個別行業的寬免,而若真的將中國關稅減至50%,也只是貼近當初特朗普上場時提到的60%,據講與日本及南韓談判也遇到一些麻煩,相信公布完與中國談判結果後,短期未必再有甚麼好消息,恒指升至23000點以上後不敢太樂觀,升市一般主要要靠基本因素或情緒及資金流向驅動,若靠後者就要小心,宜趁此時減持關稅敏感度高、股價已升了很多及估值高的股份。

　　出口敏感股今早急升,舜宇光學(02382-HK)半日升10.17%報70.95元,瑞聲科技(02018-HK)升9.12%報40.1元,比亞迪電子(00285-HK)升5.25%報35.1元,高偉電子(01415-HK)升5.92%報23.25元,丘鈦科技(01478-HK)升7.11%報6.93元,聯想集團(00992-HK)升4.74%報9.73元,創科實業(00669-HK)升4%報89.8元,海爾智家(06690-HK)升4.17%報23.75元,申洲國際(02313-HK)升1.65%報58.45元。

撰文:經濟通市場組、採訪組　整理:李崇偉