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台股連三周上漲外資淨買超逾781億元政策支持與AI需求推動市場信心回升

鉅亨網新聞中心 2025-05-12 09:15

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台股連三周上漲外資淨買超逾781億元政策支持助推市場信心回升

台股表現強勁，加權指數已連續三周上漲，外資淨買超達781億元，主要集中於台積電 (2330-TW) 和中信金 (2891-TW)，顯示市場信心回升[1]。不過，隨著美國關稅政策及晶片製造議題的不確定性，市場避險情緒上升，外資期貨淨空單增加，顯示投資者對未來走勢仍持謹慎態度[2]。國安基金即將第九度進場護盤，過去護盤中66%資金投入台積電，獲利顯著，顯示其在市場中的關鍵地位。專家指出，儘管短期內台股有望觸及季線，但長期仍需警惕匯損及其他潛在隱患，未來市場走向將取決於國際局勢及政策變化。

隨著總統賴清德提出的「五大信賴產業」政策逐漸成為市場焦點，分析師預測在520前這些類股將受到政策支持而成為熱門題材，尤其是綠能、國防、生技、人工智慧及安控等概念股。市場情緒樂觀，三大法人本周合計買超418億元，外資在5月回補近1165億元，顯示資金流入的趨勢明顯[3]。面對新台幣的急升，華碩 (2357-TW)、宏碁 (2353-TW) 及微星 (2377-TW) 等品牌也在積極調整策略以應對匯率波動，華碩已將非美市場布局擴展至半數，並採取動態避險措施，宏碁則強調市場不確定性的重要性，微星則專注於產品結構優化及海外市場拓展[4]。在ETF市場方面，儘管整體規模因多重因素萎縮逾2700億元，但仍有27檔ETF逆勢成長，顯示投資者對非投資等級債ETF及歐股、日股的需求依然強勁，市場預期聯準會將降息，可能進一步推動債券殖利率下滑，為資本利得提供空間[5]。整體而言，台股在政策支持及資金流入的雙重驅動下，有望擺脫傳統的淡季影響，展現出更為強勁的成長潛力。

台股動態：兆利營收創新高，市場焦點轉向美中貿易與AI需求持續增長

兆利 (3548-TW) 在 4 月創下營收新高，達 10.76 億元，年增 21.4%，顯示出其在中系客戶新型摺疊產品推動下的強勁需求，尤其在 3C產品及筆電、LCD顯示器的出貨表現超出市場預期[6]。儘管第一季營收為 25.27 億元，年增 10.5%，但因一次性損失及銷售壓力，稅後純益僅5604萬元，顯示出獲利面臨挑戰。公司強調將密切關注匯率波動，以應對潛在的匯損壓力，並預期其獨家供應的高單價軸承產品將顯著提升未來營收，反映出其在市場中的競爭優勢及成長潛力。

美國與英國達成貿易協議後，市場焦點轉向美中關稅談判。法人分析指出，這些不確定性已在股市中得到大部分反映，預期台股在5月將呈現震盪整理的格局，個股表現將優於大盤[7]。安聯投信強調，儘管半導體產業面臨關稅影響，企業獲利雖然下修，但仍具成長潛力，尤其是AI產能的需求持續上升，預計第二季出貨將顯著增加，這將為相關個股帶來支撐。此外，COMPUTEX展覽的舉辦也將吸引業界重磅人物參與，進一步提升市場情緒，投資者可關注美國製造、高殖利率及內需消費等主題，這些領域有望成為資金流入的重點。

泰金–KY (6629-TW) 與成霖 (9934-TW) 雖未成功合資，但雙方的合作仍持續，成霖的水五金成品代工已占泰金–KY營收的10%，顯示出穩定的業務關聯性。泰金–KY在2024年稅後純益達4.17億元，年增36.84%，並計劃在2025年下半年擴增20-30%產能，顯示出其對未來市場需求的信心[8]。另一方面，光聖 (6442-TW) 受惠於光通訊需求的增長，第一季稅後純益達3.22億元，年增近1.7倍，並在4月營收達10.57億元，年增194.59%，顯示出強勁的成長動能，尤其在AI基建推動下，毛利率提升近5成[9]。此外，必應創造 (6625-TW) 4月營收達3.04億元，年增93.7%，並計劃擴展至國際市場，與橘子集團合作培育泛娛樂產業人才，顯示出其在多元化發展上的積極布局[10]。整體而言，這些公司在各自領域的穩健成長及創新策略，反映出台灣企業在面對市場變化時的韌性與適應能力，未來值得持續關注。