《外資精點》大摩降中石油目標價15%,削兩年及長線油價預測

　　《經濟通通訊社9日專訊》摩根士丹利下調中石油(00857-HK)A、H股目標價15%,分別由10.25港元降至8.75港元;以及由13.4元人民幣降至11.4元人民幣,投資評級「增持」。

　　大摩在研究報告指出,按市值計價後,下調今、明兩年及長期油價預測分別至65美元、62美元及55美元,因此該行現時對公司石油勘探及生產目標價值為每股0.5港元。

　　不過,該行維持燃氣公用事業(勘探與生產、分銷和管道)每股7.7港元目標價值,反映公司2027年約8%股息率在油價回調時仍表現完好。

　　該行指出,儘管油價大幅下跌,但內地天然氣價格市場化改革,似乎會令中石油天然氣平均售價保持韌性。同時,油價下跌導致進口天然氣成本進一步下降,將提升天然氣利潤率。

(rh)

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