編者按：本文討論了加密 AI agent 的正確構建方式，首先強調代理應該是核心產品的補充，通過改變用戶路徑來增強產品價值，而不是單純依賴代幣。創業者應專注於實際解決問題，打造永續的核心產品，再透過代理商和代幣來推廣和獲利。

以下為原文內容（為便於閱讀理解，原內容有所整編）：

市場經歷了一次又一次的回撤，流動性逐漸變得越來越稀薄。近期成功推出的新代理最大市值約 1,000 萬美元。

我所謂的「成功」是指產品具備產品市場契合度（PMF），為實際用戶提供價值，並已開始（或即將開始）產生收入。這與三、四個月前的情況截然不同，當時具備 PMF 的代理最大市值可以達到 1 億美元以上，尤其是如果它們定位為代理+框架/啟動平台代幣。例如，AVA 作為一個 3D 代理，不僅作為代理本身，還透過其視聽層從啟動平台及支援的專案中獲得價值。

舊手冊：代理作為框架

當時的做法是推出一個代理來展示其能力，吸引開發者希望構建自己的代理，並要求這些開發者持有/銷毀/支付代理代幣來訪問框架。問題是，加密社群賦予框架代幣過高的溢價，而這些「框架代理」通常缺乏差異化。在許多情況下，它們甚至沒有產品——它們只是在 Twitter 上喋喋不休，希望代幣價格上漲。

代理本身的第一個版本將對話代理本身作為產品，這在加密領域是獨特的，因為我們更重視社群建立－類似於創辦人主導的行銷（創辦人透過喋喋不休來獲得關注）。讓代理商為你的專案喋喋不休，以此為專案增加關注度，看起來是個好主意——它在 2024 年 11 月首次推出時效果很好，持續了一個月。但現在，隨著 420,690 個代理商不停地喋喋不休，大多數代理商都顯得不成熟、重複，坦白說，還很煩人。

新手冊：代理商作為業務

以下是你應該如何思考推出一個代理商－推出代理商意味著你將經營一家新創公司，同時管理最多三個產品：

1. 核心產品（實際業務）

1. 核心產品（實際業務）

它不應只是一個對話代理，而是一個真正的產品。

例如：

·改進體育博彩賠率的預測模型，幫助用戶在體育博彩中獲得更多勝利（例如，加密社區 AskBillyBets）。

·能夠更好地進行交易、減少暫時性損失並最大化流動性提供者回報的加密資產預測模型（例如，加密社群 Cod3xOrg，加密社群 gizatechxyz，加密社群 Almanak）。

·聚合來自頂級 alpha 來源（如 Cookie、Kaito、Nansen、Messari、Aixbt、CG、Dexscreener 和 Bubblemaps）的見解，以幫助投資決策的 AI agent 研究搜尋引擎（目前還沒有團隊解決這個問題——我們需要一個類似 Perplexity 的搜尋引擎（目前還沒有一個團隊解決這個問題——我們需要一個類似 Perplexity 的 AI agent）。

核心產品應該是每個團隊推出代幣之前的首要任務。你需要確保市場上有實際需求，並且用戶願意為此支付。否則，你將陷入加密世界中的「死亡谷」，後果可能比傳統新創公司更嚴重：

·高昂的營運成本。

·使用代幣支付客戶獲取成本（CAC）。

·代幣價格暴跌→聲譽崩潰→沒人關心你的專案。

如果你的代幣暴跌，它將成為一種詛咒。大多數人不會關心你的項目，無論你的核心產品有多強大，或是你取得了多大的進展。

與其依賴代幣激勵，不如專注於透過產品吸引客戶。找到一種平衡成長與收入產生的獲利模式。

加密社群 KaitoAI 的手冊是一個很好的案例研究：

·他們建立了一個企業產品——專注於社交/情緒/敘事的加密搜尋引擎，並向使用者、專案和生態系統收取費用，提供了真正的價值。

·他們推出了 Mindshare Dashboard，成為追蹤敘事和趨勢的標準。

·他們加大了力度，推出了 Yapper 排行榜，讓 KOL 自發性地分享它，作為一種地位象徵。

·他們進一步推出了 NFT WL 和 KAITO 空投，透過實際獎勵激勵 Twitter 互動。

這種做法不容易複製，但教訓是：先找到 PMF，產生收入，在推出代幣之前讓人們興奮。一旦你獲得關注（炒作）和收入，就可以邁向下一個層次。

同樣，溝通非常重要。許多專案擁有強大的產品，但溝通能力差。如果沒人知道你在做什麼，沒人會在乎。

2. 代幣（對齊工具）

我們已經從「創投幣」轉向「公平發行」，慶祝高流通、低 FDV 的代幣。但公平發行並不完全公平——每種代幣策略都有其權衡。

如果你推出的代理代幣有高流通量和低 FDV 結構，你將無法從風險投資者和天使投資人那裡融資（因為估值過低）。然而，你可以將代幣作為行銷工具來啟動思維共享。

許多團隊會推出兩種代幣：

·代理代幣 → 啟動思維共享。

·生態代幣 → 以更高的估值從創投和天使投資人融資。

但這會產生期望錯配——社群期望空投，而當生態代幣推出時，資本從代理代幣轉移到生態代幣，導致代理代幣價格崩盤。管理核心產品+代理代幣+生態代幣，同時確保每個代幣的價值積累，是非常複雜的。

在理想的世界裡，應該有一個代幣來累積來自核心產品的所有價值。歷史上，那些能產生收入並將其回流到代幣（透過回購或收入分配）的項目才能長期存活。

代幣應該是核心產品的補充，而不是必要條件。若要深入了解代理代幣策略，請查看加密社群 VaderResearch 對加密社群 virtuals io 的代理代幣手冊分析。

3. 代理（補充產品）

「代理」是指透過使用像 ElizaOS、G.A.M.E、ARC、Pippin 等框架建構的對話代理。雖然這些代理商整合了鏈上/鏈下的能力，但它們應該是核心產品的補充產品。

代理應該透過改變使用者路徑來增強核心產品的價值：

與其讓使用者主動找到並使用你的產品，不如讓代理人將產品帶給他們。

這可以意味著：

·透過文字/影片直接在 Twitter 上展示產品。

·將代理人視為 AI 伴侶，改變使用者互動的方式（類似 ChatGPT 的抽象）。

·代理作為介面本身，背後執行任務。

當然，也有例外。 aixbt agent 就是一個例子——它提供來自 Twitter 的即時社交與情緒分析，讓用戶能夠在其他人之前獲取即時的 Alpha 訊號。 Aixbt 透過持續提供 Alpha，展現終端的能力，成為 CT 上的 NO.1 KOL。在這種情況下，代理本身就是產品。

然而，這種模式非常難以複製。大多數項目應首先專注於加強核心產品。

一個以產品為先的成功案例是 cookiedotfun：

·從免費的 AI agent 儀表板開始，吸引使用者。

·轉向付費增值模式，透過鎖定 COOKIE 來解鎖高級見解。

·透過為專案和代理提供 API 進行貨幣化。

·啟動 agentcookiefun，將見解直接帶到 Twitter。

總結

在 2020-21 年，推出代幣需要掌握 Solidity。但現在像 pumpdotfun 這樣的平台使得任何東西都可以輕鬆代幣化。

這改變了思維方式－人們不再專注於建立真實的產品，而是直接推出代幣。這種方式就是「垃圾進，垃圾出」，資本會快速轉移到下一個「垃圾」。

我們需要改變這一點。

為了建構永續的項目，應該把代理項目當作新創公司。與其在 CT、VC 和天使投資人之間尋找資金，不如建立有長期價值的項目——不是為了接下來的 6 個月，而是為了接下來的 6 年。

創新，解決實際問題，創造真正的業務－而不是只建構下一個投機性的代幣農場。

加密 AI agent 的未來就依賴於此。

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