Crypto+AI的躍遷浪潮中，怎麼抓住百倍敘事？

編者按：本文討論了區塊鏈從共識層（比特幣）到執行層（智能合約）的演變，如今邁向應用層躍遷，AI 被視為打開未來之門的鑰匙，25 年的四大創新方向：超級應用、SaaS 型智能代理、AI 原生基礎設施和智能資產。預測這些領域將驅動新一輪產業成長，包括全能金融應用、動態智慧資產和專為 AI 設計的鏈上平台等都將展現出巨大潛力。

以下為原文內容（為便於閱讀理解，原內容有所整編）：

AI 代表了區塊鏈進化中的下一個躍遷點，區塊鏈發展的每個時代通常遵循一個熟悉的軌跡。

1. 一次「數量級」的躍遷式進步，引發一波創新浪潮；

2. 進展逐漸趨於平穩，模仿者開始大量湧入；

3. 下一次躍遷隨之出現。

加密領域的第一次躍遷，始於共識層的創新：比特幣和工作量證明（PoW）的發明。這一波浪潮（約 2009 年至 2014 年）推動加密市場總市值成長了超過 1 萬倍，從約 75 萬美元激增至約 75 億美元。

第二次躍遷發生在執行層，智慧合約的出現使區塊鏈具備了可程式性。如今，大多數基礎設施（L1、L2 等）和應用程式（代幣、穩定幣、DeFi 等）都基於這核心原語。這一波浪潮（約2014 年至今）將加密市場總市值擴大了約500 倍，達到約3.5 兆美元，其中這一波誕生的項目佔據了驚人的43%（約1.5 兆美元）的總市值。

然而，進展再次趨於平穩。為什麼？以下是我的（可能具爭議的）觀點：

所有可以基於智慧合約建構的東西，可能已經被建造出來了。即使是最近流行的迷因幣，也只是現有構件（如代幣、債券曲線、NFT 社區熱潮）的「混搭」，而非全新的發明。

智慧合約成為使用者體驗（UX）的核心瓶頸。加密應用程式必須直接與智能合約交互，這將複雜性轉嫁給用戶。用戶需要了解合約的位置、功能、互動方式，還需簽署交易、支付 Gas 費等。

幸運的是，下一個躍遷式改進已經到來－透過提升可用性，帶來應用層的創新。

AI 將成為加密的前端

每一項新技術都需要一個合適的「前端」（或使用者體驗層），以本地化方式抽象化複雜性並整合功能。 例如：

·個人電腦有GUI 和作業系統；

·網際網路有網頁瀏覽器和FAANG ;

·行動裝置有原生應用程式和應用程式商店。

AI 將成為加密領域的這一用戶體驗層，為加密基礎設施提供數量級更好的用戶體驗，從而促進更廣泛的採用。 我持這個觀點的原因是，AI 可以抽象加密中最大的使用者體驗挑戰：

·入門：降低使用者接觸加密的門檻；

·執行：簡化通常需要多個離散步驟的操作，LLM 在這方面具有優勢；

·發現：幫助用戶找到適合的應用和功能。

到 2030 年，我預計全球 40% 的人口將完成鏈上交易，其中 95% 以上的鏈上交易將透過 AI 完成。屆時，用戶將使用基於加密技術的應用，而不自覺意識到背後是加密技術驅動。

為實現這一點， AI 將成為應用層與加密基礎設施之間的「連接組織」，在技術堆疊中向上與向下協同工作。未來，應用將直接與多個 AI 代理和模型交互，而這些 AI 代理將代表用戶聚合並執行鏈上操作。智能合約也會演變為與 AI 原生結合的形式，例如「智慧代幣」，提供生成式和客製化的體驗，而不是像今天這樣千篇一律、確定性的模式。

當你從 AI 的角度看待加密應用，一切變得豁然開朗。例如，下一代金融超級應用可能會利用 AI 聚合資訊、主動推薦並根據用戶的意圖、偏好（如安全性、收益率等）以及預測市場的即時資訊執行 DeFi 操作。使用者無需了解 L1/L2 是什麼，不需要記住協議或資產的名稱，也不需要知道跨鏈橋如何運作等複雜細節。

更令人興奮的是，這種未來正在初現端倪。

那麼，誰會成為最大的贏家呢？

隨著 AI 在應用層釋放創新能力，答案似乎相當明確：應用、應用，還是應用！ （當然也會有一些基礎設施的參與）。正如 David 在下文中所指出的，我們已經開始看到從基礎設施週期轉向應用週期的轉變，而 AI 只會進一步加速這一進程。

加密領域有四類產品讓我特別興奮，每一類在其早期階段都具有巨大的不對稱潛力：

1.聚合器，也就是超級應用程式

我預測「加密領域的FAANG」將會出現：超級應用程式透過代理簡化鏈上使用者體驗，與使用者建立直接聯繫，並垂直整合基礎設施，不僅讓應用更加穩健，還透過成為基礎設施提供者（類似於亞馬遜或Google）吸引開發者——同時在各自的領域展現出壟斷性優勢（例如搜尋與廣告、金融、商業、社交等）。

就像今天的FAANG 驅動了標普指數約20% 的價值，我也預期這一類別會遵循冪律分佈，到2030 年捕獲加密市場總市值的類似比例：一個保守估計數千億、樂觀預測達數兆美元的市場機會。

在這個領域，我特別看好DeFi（或年輕人叫它DeFAI）作為殺手級應用場景：想像一個下一代金融超級應用，用戶可以無縫訪問所有鏈上金融資產，獲取投資建議或創意，即時進行情緒分析，並直接執行使用者意圖。此外，「加密領域的Google」也同樣令人期待，透過設計類似「PageRank」的演算法解決加密應用與資產的發現問題，並透過廣告或創新的價值流來獲利。

這個類別的贏家將創造超乎想像的成果，因為它們擁有 Web2 超級應用從未具備的一個關鍵因素：代幣。代幣在加密領域已被證明是不可否認的產品市場契合點（PMF），能吸引用戶、投資者和信仰者的廣泛關注，並佔據心智份額。

2. 作為服務的代理（Agents as SaaS）

我對那些在某一領域執行極致卓越的AI 代理充滿期待，它們能夠透過聚合器或其他代理進行組合，類似於今天的SaaS 或金融產品。

例如，一個完全自主的代理能夠接受流動性資金，為其在加密市場上投資（既是頂級的高流動性交易者，又能參與Echo 上表現最好的項目），同時收取比ETF 或基金更低的費用。或者，一個代理商能夠在預測市場或體育博彩市場中實現超額收益。又例如，像 aixbt 這樣的工具提供高價值的市場和投資研究。

這些代理將透過鏈上資產（如美元、現實世界資產等）和策略（量化、創投等）的普及，民主化市場准入，讓原本難以接觸的市場變得觸手可及。

這不僅限於金融領域，可以想像一個世界，AI 醫生根據特定的病患檔案進行專業訓練，可以直接透過加密支付系統與保險公司對接並開立低風險處方。或者，一個保險代理人能夠為你的房屋找到最便宜的保險。當然，目前距離實現這些還有很長的路要走（畢竟大多數代理現在連最基礎的鏈上互動都做不到）。

但隨著這些代理商在用戶獲取、價值捕獲和定價機制方面的創新（例如用戶需要持有100 個AIXBT 才能獲得高級服務），機會將是無限的。隨著這些發展，我還預期代理商市場將出現巨大機會，類似於「這個世界的 eBay 或 OpenSea」。

3. AI 原生基礎設施

新一代重大基礎設施機會（例如L1）將不再聚焦於速度或成本，而是為使用者提供數量級的使用者體驗提升。透過將AI 代理和AI 驅動的智能合約作為核心，新的基礎設施將原生支援高效的鏈上推理、可驗證的離線推理（結合可信執行環境TEEs）、支援智慧帳戶的半自主AI 代理（帶有內建安全限制）、計算/訓練存取以及支援雙向代理價值流動的功能，助力群體協作和代理經濟學的發展。

正如當前時代的dApp 一樣，上述第2 類中的許多代理（尤其是長尾代理）將部署在這些新L1 上，而不是自己管理基礎設施，從而享受鄰近性和可組合性的網路效應。我也對這一代 L1 重新想像價值捕獲機制、MEV 和共識機制感到興奮（例如，代理人是否可以成為驗證者？）。

這並不意味著我看衰以太坊、Solana 或其他領先的 L1/L2 生態系統。這些生態在未來幾年內也可以並且將會在其技術堆疊中引入許多這些功能。但我相信，那些誕生於這個時代、與新一代開發者需求更契合的 L1 將獲得巨大的成長機會。項目如 ai16z 和 Virtuals 已經成為這一領域早期的前兆，展示了可能的未來形態及其潛在的市場規模。

L1 的故事可能仍會精彩延續。

4. 智慧資產

如今加密領域最受歡迎的一些應用（例如穩定幣、NFT、ERC-20/SPL 代幣）基本上都是確定性、靜態的資產。它們在設計用途上表現出色，但如果使用者能夠擁有動態為特定目標（如更多持有者、更高價值等）努力的智慧資產呢？

想像一下，智能合約可以在鏈上執行時調用推理模型，使資產能夠動態調整代幣供應、發行計劃、銷毀或質押機制，或其他目前是硬編碼（或需社會共識修改）的參數。每個代幣甚至可以根據持有者及其偏好進行客製化，提供全新的個人化維度。

我猜測，這些資產的最早實驗將出現在 NFT 和 DAO 領域。例如，一個在所有方面都 100% 產生的 NFT（不僅僅是它的媒體內容）；又或者，一個治理代幣可以基於協議歷史記錄和持有者偏好，代表用戶起草提案或進行投票。

隨著科技逐漸成熟，這個類別的大贏家可能仍將集中在金融用例上。例如，未來某一天，Ethena 的 USDE 穩定幣能夠根據宏觀經濟條件動態調整其合成美元策略。

「」

原文連結