台股

元月紅盤不保？和大、鼎天、雷虎為什麼還是強？

楊惠宇分析師（摩爾投顧） 2025-01-03 13:38

cover image of news article — 元月紅盤不保？和大、鼎天、雷虎為什麼還是強？(圖:shutterstock)

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美國首次初領失業金人數來到 8 個月低點，這意味著美國就業狀況良好，通膨無法有效降溫，再加上川普上任很可能導致通膨狀況加劇，美股表現持續震盪，1 月 2 號除費半上漲 0.8% 外，其餘三大指數下跌 0.1%~0.3%，美元指數強升至 109 來到 2 年高點，10 年公債殖利率也續升至 4.6%，這些數據都不是好現象，唯獨台積電 ADR 上漲 2%，在台積電有守加上昨日台股提前反應下，台股週五以 22900~23000 區間來作表現，需要注意的是，以往元月台股上漲的機率較高，目前還沒有反應出來，後續即使國際動盪也不用太過悲觀。

而因為年底作帳行情已結束，在 12 月營收密集公開的區間 (10 號左右) 前，基本面變成觀察的次要點，目前還是以不同題材的零星個股上漲為重，族群性上比較沒有密切關聯，所以近期先找有題材的個股即可。

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和大 (1536-TW) 屬於車用題材，在去年上半年車用的表現沒有預期強勢，原本電動車應該帶動整個車用族群大漲，但在特斯拉與一些經濟消息的阻攔下車用股一直都表現平平，直到川普勝選，大力拉拔馬斯克為止，車用股的評價開始大幅逆轉，除此以外和大也預計切入 CoWoS 先進封裝供應鏈，今年第四季將有望開始出貨 CoWoS 相關機電設備，後續大客戶特斯拉電動卡車也有機會帶動和大的營運，今年營運先蹲後跳機率大，全年應該都能有表現。

鼎天 (3306-TW) 隸屬於廣達 (2382-TW) 集團，在去年最後一個月，如我預期隨集團作帳題材上漲，本身也是車用概念股，題材面表現優異，鼎天主要從事 GPS 全球定位產品及個人導航等產品之研發、行銷與服務。營收比重為 GPS 接收機 88%、主機板 8%、其他 4%，在 GPS 這塊上產業濃度高，且鼎天近來年積極發展新型態車用產品，包括 AI 攝影鏡頭、先進駕駛輔助系統（ADAS）、駕駛監控系統（DMS）等等車用主流，有跟上時代的推進，既然今年電動車前景性還不錯，鼎天自然也有表現機會，可以持續關注。

雷虎 (8033-TW) 是大家近幾年耳熟能詳的軍工概念股，更確切來說是無人機專家，在長達兩年的烏俄戰爭中，無人機的投入與實戰性讓業界印象深刻，而一直都警惕中國的美國也考慮對其無人機銷售進行管制，這意味著台廠將有轉單的可能性，雷虎做為台廠無人機概念股代表在此時出現題材性，日前雷虎展示自殺無人機 FPV，該機型展現在惡劣天候下的目標鎖定、精準打擊及有效摧毀能力，且具備載重超過 2.5 公斤的不同級別彈頭能力，屬於尖端科技，後續話題性十足。

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