操盤手看台股：BBU供應鏈續大漲，二概念可望跟進

市場逐漸從對於川普 2.0 時代的樂觀中回神，重新評估其政策的後續影響。部分人士提到若是川普政策落地將會產生直接推升通膨，故美債殖利率走高，美股也漲多拉回。週三的台股一度在平盤附近震盪，隨後在台積電走弱下，指數收在當日低位，終場下跌 121 點，以 22860 點作收，K 線收黑 K。若由期貨來觀察，週三的台指期開盤就是最低，隨後數度嘗試拉抬未果，收盤收在相對低位，空方持續掌握行情主導權。短線上，週二台股日 K 線出現日級別日落訊號後，週三多方一度嘗試抵抗，但因台積電為首的權值電子股仍然弱勢，故抵抗未果，指數持續下探。目前下檔續看季線 22506 點以及 11/1 日低點 22231 點，這個區間帶的支撐力道強弱，後續將決定年底之前，多方是否還有機會挑戰今年高點 24416 點位置。若是這個區間帶被跌破，等於籌碼進一步鬆動，整理時間恐將拉長，年底前拚前高的機率就下降。

當前距離川普正式上任還有一段時間，由於許多新政的細則尚未公布，故自然讓市場的心態偏於保守，進場意願不強。這次川普的政策方向初步可分為五大項，包括 1. 驅逐無證移民、2. 結束通膨，延長減稅，加碼關稅、3. 再度退出巴黎氣候協定、4. 讓俄烏戰爭盡快落幕、5. 為中東帶來和平等。當中每一項都有對應的產業，受惠及受害的程度要等到新政細則公布才能知曉。在此之前，市場只能推測，於是各種說法順應而生。以週三盤面看，即有部分人士認為，為了讓川普不對於台積電實施過於激進的措施，原先規劃留在台灣的 2 奈米先進製程以及先進封裝等，可能要加速評估赴美發展的可能性，部分先進封裝設備後續可望有新需求出現，故早盤相關供應鏈一度有買盤進駐，這就是市場傳言對於股價的影響。

以週三盤面看，上市的上漲家數 330 家，而下跌家數 590 家，而上櫃的上漲家數 335 家，而下跌家數 393 家，儘管下跌家數仍然大於上漲家數，不過差距縮小，多方試圖藉著個股進行抵抗。近日提到 BBU(伺服器備援電池系統)持續成為盤面焦點，隨著市場傳出 BBU 在輝達 (NVIDIA)GB200 將從選配變標配，後續商機可期，相關供應鏈紛紛轉強，包括 AES-KY、順達、新盛力、加百裕、資料中心 BBU 的系統電、 BBU 用金屬機構件的鉅祥、電池模組化連接器(BMC) 的健和興等，週三都有買盤進駐，股價紛紛大漲，AI 伺服器概念中的 BBU 供應鏈成為 AI 第三年的新話題。至於赴美設廠概念，仍在盤面發酵，神達漲多震盪，振樺電、緯創則持續走高，當中振樺電專攻自助服務機，對於商家解決缺工問題有利，故股價就強勢。至於戶外運動商機熱，相關的製鞋供應鏈，如志強、來億、百和興業、寶成等，股價維持走多，後續也可留意，更多盤面機會可鎖定 Line@粉絲團。

文章來源：摩爾投顧 蔡正華分析師

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