操盤手看台股：台積電的AI，黃仁勳的AI，怎麼看？

週四的台股，延續前一日的洗盤，多空呈現拉鋸，指數終場上漲 42 點，以 23053 點作收，K 線收十字。若由期貨來觀察大盤，週三的台指期開高後，先緩步走跌，隨後才出現拉升。先前提過近日行情走三角形收斂整理，直到近日才略微突破三角形上緣。通常這種情況是代表行情走多，但是不急於上漲的徵兆，故在越過前高 23386 點之前，暫於仍以緩步走高視之。短線上，台股週二來到 23353 點，創下反彈的新高後，連續 2 日拉回整理。目前上檔反壓先看 7/18 日缺口，位置約略在 23650 點附近，也就是上一季台積電法說後，台股跳空下跌的位置；至於下檔支撐則看過去 3 個月底部的頸線，位置在 22545 點附近。這次台積電受惠 AI 需求暢旺，Q3 EPS 達 12.54 元，而 Q4 展望，單季營收介於 261 億~ 269 億美元，約季增 13％、年增 35％，毛利挑戰 6 成大關，明顯優於市場預期，後續就看台積電能否一舉突破天價 1080 元，同時帶動台股迅速回補 7/18 日缺口。

先前提到由於今年的兩大熱門族群 CoWoS 先進封裝，矽光子技術等皆與台積電有關，故市場自然把目光擺在兩大次產業的發展進度上。由於相關個股先前已有一段不小的漲幅，故近日震盪也加大。以切入矽光子技術多時的聯鈞為例，10/15 日股價一度漲到 250.5 元，10/16 股價盤中跌到 213.5 元，距離前一日高點已有約 15% 的價差，而 10/17 日，隨著其公布 9 月自結單月 EPS 達 0.53 元，股價最高來到 252 元，再創波段新高。一來一回之間，洗盤算是劇烈。這種控盤手法，相當考驗投資人的耐心，這也是本波上攻過程，量能無法進一步放大的主因，熱門的台積電供應鏈，隨著股價有了一定漲幅，普遍都有這種現象，如辛耘、萬潤、上詮等。至於部分漲幅有限或股價經過修正者，如中砂、昇陽半、永光等則有押寶買盤進駐。當然由於台積電法說內容實在亮眼，整理一段時間的台積電供應鏈，股價能否結束整理，進一步挑戰前高，甚至創下新高，這才是觀察重點。另外，今年 8 月中旬，台積電曾買下群創南科四廠，被市場認為是加速 FOPLP(面板級扇出型封裝) 的動作，後續要觀察台積電的布局進度，這影響相關供應鏈的操作節奏。

就在市場關注台積電法說之際，近日輝達執行長黃仁勳出席一場科技創新大會時，再度強調 AI(人工智慧) 本質上就是機器人，AI 將成為未來企業的核心，而在實體 AI(如機器人) 與 AI 智慧體加持下，人類將實現超人式的生產力。此話一出，整理多時的機器人供應鏈再度轉強，如佳能、高鋒、喬福、穎漢、和大、全球傳動、大銀微系統、直得等，股價全面大漲，後續觀察續航力道。當然運動概念的來億 - KY，百和興業 - KY，百和等，隨著客戶訂單升溫，股價也轉強，後續也可列入追蹤，更多盤面機會可鎖定 Line@粉絲團。

文章來源：摩爾投顧 蔡正華分析師

歡迎大家轉貼本文，並加入《蔡正華金錢道》
Line@頻道：https://lin.ee/om1quOp
（ID：@goldmoney168）
Youtube 頻道：
https://www.youtube.com/channel/UCIWkfrpw6l-jFhFejLrzC-A
FB 臉書粉專：https://www.facebook.com/goldmoney168/

本公司所推薦分析之個別有價證券
無不當之財務利益關係 以往之績效不保證未來獲利
投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險