操盤手看台股：30年快意恩仇，今年Q4續寫 

美國 9 月非農新增就業人口大增至 25.4 萬人，優於市場預期，創下今年 3 月以來最大增幅，同時 9 月失業率也降至 4.1%，創下 3 個月低點。勞動市場表現穩健，緩解了人們對於經濟放緩的疑慮。對於聯準會 11 月降息的預期，目前以預估降息 1 碼居多。週一的台股，在台積電、鴻海、廣達等領漲，以及中小電子再度轉強下，指數開高走高，終場上漲 399 點，以 22702 點作收，K 線收紅 K。若由期貨來觀察大盤，週一的台指期，多方藉著先前美股走強，順勢開高表態，而空方退守到 9/30 日缺口，目前多空進入拉鋸，觀察 9/30 日缺口能否一次就回補。短線上，多方藉由先前美股大漲，一舉站回頸線 22545 點之上，算是把握住消息面的利多，接續就看能否站穩頸線 2~3 天，甚至更進一步回補 9/30 日缺口，當前位置約在 22806 點。當然前高 23079 點，若能直接站上就代表多方洗盤告一段落，漲勢就會加速，屆時要把握波段行情，第 4 季挑戰前高 24416 點的機率仍在。如果說 2020 年之前，台股 30 年的快意恩仇與江湖恩怨都與 1990 年的 12682 點有關，則在今年，由於台積電突破千元，新的故事則可能在 25364 點 (兩倍的 12682 點) 以上續寫。

盤面上，相較於上週五行情的下跌家數遠大於上漲家數，個股之間跌勢明顯；週一的行情則出現明顯轉強，上市的上漲家數 687 家，而下跌家數 250 家，上櫃的上漲家數 504 家，而下跌家數 231 家，上漲與下跌家數比例約為 2.5 比 1，顯示多方進場意願提升，轉強的個股數量增加。近日談到 AI 晶片大廠輝達執行長黃仁勳日前提到市場對 Blackwell 的需求很瘋狂，而究竟市況有多熱？10/17 日將召開的台積電第 3 季線上法說會就見分曉。目前市場預估台積電第 3 季單季 EPS 將逾 11 元，而第 4 季可望持續創高，在此樂觀情緒下，台積電股價重回千元，而一路以來，多次強調台股 AI 題材多是繞著台積電走，果然相關供應鏈的股價也紛紛轉強。包括矽光子概念的上詮攻漲停，而近日強調的中低價矽光子概念股，如立碁週一股價創下新高，轉投資矽光子業者的映泰，投入矽光子技術的創威，週一股價也雙雙攻上漲停！至於與大廠合作，協助代工生產矽光產品的光環，在轉機性可期下，週一股價也漲停！ 

至於 CoWoS 先進封裝供應鏈，在相關產能供不應求下，如辛耘、萬潤、弘塑、均豪、均華、志聖、雷科、易發等股價也全面走強，顯示買盤再度進駐，這兩個族群的市場認同度仍然較高。至於中國振興經濟，救市積極，不僅好到陸港股相關的 ETF，對於中概族群也有正面助益，至少股性會變活潑，當中如替中國最大顯示卡七彩虹品牌代工的承啟、跨足 AI PC 且有中國電子通路的藍天、進入出貨旺季的百和、百貨通路的大洋等，近日股價緩步走高，後續也可列入追蹤，更多盤面機會可鎖定 Line@粉絲團。

文章來源：摩爾投顧 蔡正華分析師

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