秋後入帳！漢磊、京晨科、昇貿發威！

台灣中秋節休假期間，美國道瓊漲 0.46%、SP 漲 0.13%，NQ 跌 0.3%、費城半導體跌 1.37%，【台積電】ADR 則跌 2.9%、輝達跌 2.9%，電子股普遍表現不佳。美國 8 月零售月增 0.1% 優於預期，不過市場仍然在觀望聯準會究竟要降幾碼，2 碼機率目前已升至 68%，高於 1 碼的 32%，說實話，這點和我當初預期的不同，代表市場風向轉變非常快，目前已是 2 碼的呼聲較高，而這也讓股市表現略顯躁動不安，一切都待明天聯準會議揭曉。

台指期今天要結算，外資空單仍高達 3.2 萬口，但台幣卻升值 8.2 分，外資 7~8 月狂賣台股 4876 億，9 月也賣 2000 億以上，但台股還是反彈了，降息前都壓不下台股的多頭，降息後也就不用太擔心，但短期震盪還是會有，投資人首要注意的就是到週五前出現的浮動，可能會出現比較大的跌幅，要有心理準備，但是這一波結束後台股基本上已經算是利空出盡，可以尋找好股票布局。

京晨科 (6419-TW) 為安全監控廠，業務以研發製造影像錄影及管理系統為主，產品應用於數位監控管理、類比監控系統，本次搭上 AI 題材，AI 監控專案訂單已經逐漸開始放量，且另一方面，在中美貿易戰的影響之下，京晨科透過代理商在美國推廣符合美國 NDAA(國防授權法案)標準的產品、提供客製化的服務，目前為美國安全監控的選擇品牌之一，市場擴大之下，京晨科每月營收年增率都在三位數以上，基本面的成長非常驚人。

昇貿 (3305-TW) 為全球前 3 大錫膏大廠，僅次於日、美的千住金屬與 Alpha，近年來昇貿致力於 AI 人工智慧和高效能運算所帶來的需求，開發出新型微細粉末水洗型印刷錫膏，適用於微小接點及晶片層疊封裝，也就是說可以用於更精細的工程，有效減少製程缺陷並提高可靠度，這在業界算是領先技術，同樣體現在昇貿的月營收表現上，今年 4 月以來，營收穩定年增 20% 以上，上半年獲利 1.65 元，也已經超越去年全年的表現。

漢磊 (3707-TW) 的氮化鎵（GaN）及碳化矽（SiC）是其主力產品，由於氮化鎵與碳化矽在耐高溫、高電流環境下仍有極佳效能，加上全球開始重視碳排問題，環保意識抬頭讓高效、低耗的氮化鎵及碳化矽成為第三代半導體主力，近期碳化矽方面開始湧現急單，伴隨原有之氮化鎵產能利用率已拉升至八成以上，讓漢磊營運有望擺脫 H1 逆風，明年訂單預估會比今年大增三至五成，長線將轉好，想了解更多資訊請加入我的 LINE 諮詢︰@588vip（https://lin.ee/QSkOWP1）

文章來源：摩爾投顧 楊惠宇分析師

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