台股

輝達財報公佈『真贏家』，半導體展三大主軸

何基鼎分析師(摩爾投顧) 2024-08-28 08:12

cover image of news article — 輝達財報公佈『真贏家』，半導體展三大主軸。(圖:shutterstock)

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FED 主席鮑爾在上周五 (8/23) 央行年會，公開表示『降息的時刻來臨』，後續降息的幅度、時機，端看後續經濟數據，目前市場預期九月利率降息 1 碼的機率 65.4％、降息 2 碼機率 34.5％，究竟降息幾碼？9/18（三）利率會議前，最後四個重要經濟數據，將決定究竟降息多少，公佈時間、日期如下：

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1.8/30(五) 個人消費 PCE 指數

2.9/6(五) 非農就業、失業率

3.9/11(三) 消費者物價指數 CPI

4.9/12(四) 生產者物價指數

無論降息幾碼，資金都是朝向寬鬆的方向前進，都有利股市朝正面發展，另外從基本面來看，台灣六月景氣燈號亮紅燈，7 月燈號則受到凱米颱風影響部分生產及出貨遞延，下降 3 分至黃紅燈，然而資通產品需求續強，加上傳統消費性電子產品進入旺季，台灣景氣將維持成長態勢，基本面表現強勁。

最後，從技術面觀察，道瓊指數再次挑戰歷史新高，全球股市多頭格局沒有改變，但上波股災台股重挫超過 4 千點後，外資空單維持 3.7 萬口，市場信心嚴重不足，加上銀行的限貸令，購屋族、營建商都再搶資金，造成市場資金稍嫌不足，難以推動大型股上漲，導致大盤持續在 22000-22500 狹幅區間震盪，中實戶、大戶紛紛將資金轉向中小型類股，帶動櫃買指數持續向上，因此大盤突破 22500 點之前，建議買小不買大，選擇有題材、產業前景的中小型類股，上漲空間比較大。

8/29 清晨輝達將公佈 Q2 財報與 Q3 財務預測，市場預期 Q2 營收季增 11％、年璔 114％，Q3 營收季增 12％、年璔 75％；Q3 的毛利將由 78.9％降至 75.5％；市場預期第二季 EPS 為 0.603 美元、第三期預測為 0.668，市場預期輝達營收已經到達高鋒，除非財務數據能遠遠超乎市場預期，否則市場認定 AI 伺服器大幅『成長』階段已經過了，後續恐走向『成熟』階段，營收、毛利、營益率將持續下滑，相關類股廣達 (2382-TW)、緯創 (3231-TW)、鴻海 (2317-TW)，幾乎都屬於大型股，短線資金動能不足的情況下，就算輝達財報數字不錯，也很難推升股價大漲。

輝達執行長黃仁勳，早已預知 AI 伺服器成長階段終將結束，提前規劃下一波成長動能將來自於『機器人』，因此預期輝達財報公佈時，將會公佈更多未來『機器人』的方向，有望激勵籌碼再次轉進機器人類股，帶動相關類股全面啟動，因此輝達財報公佈前，可以留意機器人相關類股高鋒 (4510-TW)、直得(1597-TW)、穎漢(4562-TW)、和椿(6215-TW)、羅昇(8374-TW)、台灣精銳(4583-TW)、大銀微系統(4576-TW)、慧友(5484-TW)、聯策(6658-TW)、德律(3030-TW)、所羅門(2359-TW) 等。

投資要買在利多公佈前，9/4-9/6 台灣半導體展前，半導體相關類股都值得留意，其中又以 CoWoS 封裝、矽光子 CPO 與面板扇出型封裝 (FOPLP) 為未來半導體發展的三大主軸，相關類股都可以持續留意

1.CoWoS 相關類股：萬潤 (6187-TW)、弘塑 (3131-TW)、辛耘 (3583-TW)、均豪 (5443-TW)、均華 (6640-TW)、志聖 (2467-TW)、東捷 (8064-TW)、東台 (4526-TW)、昇陽半 (8028-TW)、雷科 (6207-TW)、中砂 (1560-TW)。