禮來今年股價升逾50% 美銀喊價上看1150美元

大型製藥公司禮來 (LLY-US) 的股價 2024 年來上漲超過 50%，但分析師認為它還有更大的上漲空間。

美國銀行分析師米查姆 (Geoff Meacham) 對該公司最近在肥胖、糖尿病和阿茲海默症方面取得的進展感到非常鼓舞，他認為該公司股價可能會攀升至每股 1150 美元。

這個更新後的目標價將較 8 月 19 日收盤價上漲 25%，但是否真能實現這個目標，就需權衡一下風險和它的機遇，是否為普通投資人提供了一個可接受的風險回報比。

禮來公司銷售幾種不同的暢銷藥物，但目前所有的注意力都集中在其最新的暢銷藥物替西肽。這是該公司治療糖尿病的 Mounjaro 和控制體重的 Zepbound 的通用名稱。Mounjaro 於 2022 年獲得美國食品藥物管理局 (FDA) 批准，Zepbound 於 2023 年 11 月獲得批准。

替西肽作用於胰臟中調節飢餓感的兩種受體 GLP-1 和 GIP。它最大的競爭對手是 semaglutide，諾和諾德 (Novo Nordisk)(NVO-US) 將其作為治療糖尿病的 Ozempic 和 Rybelsus 以及治療體重的 Wegovy 銷售。

諾和諾德的糖尿病和體重控制藥物長期領先禮來公司，但 semaglutide 只作用於 GLP-1。替西帕肽獨特的作用方式似乎使其更有效，這種差異正在幫助它以驚人的速度獲得市場份額。

對諾和諾德來說，Semaglutide 的銷售量正在迅速成長，但遠不及禮來。今年第 2 季，替澤帕肽的銷量比第 1 季成長 86%。

替澤帕肽已占禮來公司總銷售額 38%，但並不是該公司唯一的成長動力。在第 2 季度，FDA 批准 Kisunla 用以減緩阿茲海默症癡呆症進展。

治療睡眠呼吸中止症、心臟衰竭和糖尿病的醫生可以開立足夠的替西帕肽處方，使其年銷售額從目前的 172 億美元增加到高峰時的 500 多億美元。如果替西帕肽和 Kisunla 達到預期，那麼以近期買入禮來的投資人將會大賺一筆。不過，如果未來幾年出現不可預見的複雜情況阻礙了進展，那麼該股可能會從其高昂的估值大幅下跌。

厭惡風險的投資人應該觀望，等待一個更有魅力的進場點。對於那些風險承受能力強的人來說，現在購買禮來公司的股票可能是明智之舉。