降息及大選前類股輪動 法人建議股、債加REITs的多重資產最優
鉅亨網記者張韶雯 台北 2024-08-19 12:36
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美國聯準會 9 月降息步步逼近,國際股市包括台股近來頻繁震盪讓人喜憂參半。摩根投信指出,前波標普 500 指數 7 月以來下跌 2%,回檔的產業多集中在能源、通訊科技和非必須消費等,但並非全盤皆墨。反觀公用事業、房地產、 REITs 等類股逆勢大漲超過 8% 拿下前 3 名,基礎建設和醫療保健也各有 5% 和 3% 漲幅 (見下表),股、債、REITs 兼具的多重資產為投資首選。
摩根投信認為,面對美國降息、總統大選選情拉鋸等因素,預期今年底前,美股波動不會太小,建議投資美股時最好以股、債、REITs 兼具的多重資產為現階段首選。
![(摩根投信提供)](https://cimg.cnyes.cool/prod/news/5688144/l/88388ebde38db7919f4d6756e9f27338.jpg)
。摩根大美國領先收成多重資產基金經理人楊若萱表示,近期美股深受通膨、就業和 經濟動能減弱等因素困擾,不過,這種困擾通常是短暫的,因為不同的經濟週期就有不同產業勝出。
經濟成長動能較強勁時,科技和非必須消費容易吸引資金目光;但若遇到經濟衰退疑慮出現時,有剛性需求支撐的公用事業、基礎建設、金融、醫療保健、REITs 等,這些類股的抗震體質就成為投資人偏愛的特色。美股下半年從科技股開始領跌,標普 500 指數震盪加劇,單日漲跌幅 3%,讓不少投資人心驚驚。楊若萱指出,儘管近期美國就業市場數據偏弱,但目前投資團隊預期美國 經濟軟著陸的機會比較大。
再者,從標普 500 指數的企業獲利來看,科技七雄今年下半年仍有雙位數增長的機會,其餘 493 家企業第四季預期獲利增長率將大幅跳升到 15%(第三季為 2%),重新吸引市場目光激勵資金輪動 (資料來源:FactSet, 標準普爾,摩根資產管理。環球市場縱覽-美國版,2024.8.5.)。
楊若萱認為,下半年投資美股的確面臨不少變數,包括聯準會降息幅度、美國總統大選兩黨民調膠著、就業數據是否健康等。對投資人來說,與其去猜測美股漲跌幅,不如做好資產配置,著眼年底前,美股可能持續波動,建議投資人投資美國時宜選擇同時布局美股、美國企業債,及抗跌的 REITs 和基礎建設股票等多重資產之產品,以掌握美國的成長和收益的機會。
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