Fed降息倒計時!資金卡位投等債 00725B、00687B追募獲准
鉅亨網記者陳于晴 台北 2024-07-30 14:25
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根據 Bloomberg 資料顯示,全台債券 ETF 七月以來規模再增加超過新台幣 1285 億元,整體規模直逼 2.7 兆元,其中國泰投資級公司債 (00725B-TW) 本月規模已新增超過百億元,達到 1125 億元,且本周 (7/29 起) 第 7 次追加募集生效。
國泰投信旗下另一檔人氣高的國泰 20 年美債 (00687B-TW) 同樣獲准通過第 13 次追募,規模超過 1769 億元,顯見債券 ETF 市場火力仍旺,且以高信評債券最受歡迎。
國泰投資級公司債經理人李育齡表示,美國總統大選近期選情劇烈變化,拜登退選導致整體選舉不確定性上升,先前川普穩定領先之局勢可能有所變化,有待密切關注;目前川普勝選機率仍較高,而川普以商人起家,若當選大有可能提高關稅等保護美國的貿易措施,屆時美國國內物價上漲,預期短期通膨不易下降。
然而,撇除總統大選因素,近期通膨數據劣於市場預期、有所放緩,數據顯示 2024 下半年降息機率上升。根據芝商所 FedWatch 7/29 資料,目前聯邦基金期貨投資人預期,7 月底 Fed 會議按兵不動的可能性高達 95.9%,但對 9 月降息的預期則高達 100%,認為降息 1 碼的機率達 85.8%;降息 2 碼的機率則為 13.8%。
00725B 經理人李育齡進一步說明,聯準會自去年年底暫停升息後,即使降息延宕,債券 ETF 熱度不斷,今年已有多達四檔的債券 ETF 掛牌成立,當中又以投等債居多;接下來還有債券 ETF 即將募集,顯見市場熱情不減。目前市場規模前十大債券 ETF 皆為投等債,建議投資人在選擇債券 ETF 時,以違約率較低的投等債為首選。
00725B 是國泰投信債券 ETF 中規模最大的公司債,追蹤的「彭博 10 年期以上 BBB 美元息收公司債 (中國除外) 指數」平均到期殖利率有 5.98%,逼近 6% 的水準,基金採每季配息機制,為領息族、退休族帶來靈活的現金流,目前每張價格約 37 元,相較降息前最高曾超過 46 元,大概打了 8 折,殖利率還更高。
市場專家分析,隨著美國聯準會近年來大幅升息,帶動債市殖利率全面走揚,目前不論公債、投資等級債或非投資等級債,殖利率水準皆高於近 10 年均值水準,降息後還有債市多頭行情可期待。
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