瑞銀投信:下半年投資看好「外」「雙」「西」3大亮點
鉅亨網記者張韶雯 台北 2024-07-22 20:09
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瑞銀投信投資研究部主管陳碩存 (22) 日於媒體分享會,提出下半年投資以「外」「雙」「西」為 3 大亮點,預估今年會有兩千多億的資本支出會投入到 AI 產業,不至於泡沬化。建議投資美國投資級債並加長存續期間的策略,可在降息循環中獲得更佳的投資機會,5 至 7 年期的債券是個較好的天期。
自 2022 年的疫情大流行、2023 年是一場全世界與通膨的拉鋸戰,來到 2024 年,終於看到通膨降溫,也即將來到十年一遇的買債好時機,亦即主要國家將啟動一連串的降息週期。
進入 2024 下半年,陳碩存認為投資人可以把握以下 3 大亮點,在市場中掌握航行方向:
1. AI 正當紅,「外」溢效應富潛力:投資人可關注整體產業的外溢效應,包含生活應用層面與數據中心在未來的發展性。AI 產業包括:雲端、GPU、語言學習模型 (LLM) 及應用軟體 4 層,預估今年會有兩千多億的資本支出會投入到 AI 產業。
2.「雙降」通膨降溫 + 歐美央行降息:雙降來自於「通膨降溫」與「西方經濟體降息」,歐陸在 6 月已開始降息,市場也在等待聯準會表示「有信心的數據」,瑞銀投信預期今年聯準會在 9 月時開始降息,並可能在今年有兩碼的降息幅度。
3.「西」方全球大選年,如剛落幕的歐陸地區選舉,以及 11 月美國大選。陳碩存建議投資人時刻觀察選戰動態,並同時保持在市場投資,以過往紀錄顯示美國大選後的 1 年期間美股三大指數都能 提供具吸引力的回報率,並保持強勁的上漲動能。
2024 下半年投資建議,陳碩存指出,投資美國投資級債並加長存續期間的策略,在降息循環中獲得更佳的投資機會,建議 5 至 7 年期的債券是個較好的天期,若拉得太長需承擔過高的利率風險;在歐陸國家方面則是推薦投資歐洲非投資等級債,並搭配美日匯率雙避險策略,美元可以在穩定的利差中提升投資組合殖利率。 股票題材則可以選擇長期發展性高的產業,例如 AI 與人口及長照健康相關題材。
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