【遠東商銀】美國通膨續降，美元下挫

◆USD/JPY

美國聯邦準備理事會 (FED) 發出臨近降息訊號，激發紐約到東京等股市創歷史新高，強化風險偏好，更歸因於日本小額投資免稅制度 (NISA) 相關的散戶投資，導致每月約 1 兆日圓資金外流，引發日圓賣壓沉重，並據日本政府週四公布 5 月核心機械訂單意外較前月跌 3.2%，超過前值及遜於預估值，更為連續第二個月下降，內閣府則下調對機械訂單的看法，為今年年初以來首次下調評估，可能讓日本央行 (BOJ) 很難在 7 月 30-31 日的政策會議上提高利率，而且縱使 BOJ 有意在今年緩慢上調利率，但預計加息幅度不大及僅會以循序漸進方式進行，美元與日圓間的利率差距縮減幅度有限，推動美元兌日圓觸及 161.75 高點。      

隨後美國勞工部公布上週初請失業金人數降至 22.2 萬人，但 6 月消費者物價指數 (CPI) 較前月跌 0.1% 及較上年同期降至一年最低 3.0%，核心 CPI 則分別較前月與去年同期漲 0.1% 及 3.3% 均低於預期，提升 FED 在 9 月降息的機至 90% 及 12 月第二次降息的押注，並據舊金山聯邦儲備銀行總裁戴利認為今年降息一到兩次合適，而且日本時事通信社報導，日本財務省財務官神田真人對最近匯率變動被投機主導及與基本面脫節感到擔憂，為迄今發出最強烈警告，朝日電視台則援引政府消息人士稱日本當局干預了市場，重創美元兌日圓至 157.41 低點。預估今日美元兌日圓阻力於 158.80-159.20，支撐於 157.00-30。

◆EUR/USD

紐西蘭央行 (RBNZ) 鴿派的轉變，引發市場預期 RBNZ 在 8 月政策會議上降息的機率為 50% 及 2024 全年共降息 45 個基點的可能性被完全消化，相較澳洲央行 (RBA) 料 2025 年底之前不會降息，利率前景分化昨日激勵澳幣兌紐元站上二十個月高位 1.1110，兌日圓亦觸及三十三年新高 109.67，支撐其他風險貨幣，而且德國 6 月 CPI 及消費者物價調和指數 (HICP) 終值分別較去年同期升 2.2% 及 2.5% 符合預期，扶助歐元兌美元穩守 1.0825 低點。

據德國機械設備聯合會 (VDMA) 調查顯示，半數以上的德國製造商對 2024 年的展望較為悲觀，認為 2025 年名義營收才會實現增長，但美國 6 月 CPI 為四年來首次較前月下降，通貨膨脹放緩的趨勢持續，增強 FED 於 9 月降息的機率而打擊美元，推升歐元兌美元至 1.0899 高點。預估今日歐元兌美元支撐於 1.0840-60，阻力於 1.0920-40。

◆GBP/USD

週四英國皇家測量師協會 (RICS) 調查 6 月房屋價格差值維持 1 月以來最低負 17，住房市場疲軟，打壓英鎊兌美元至 1.2844 低點。隨後英國國家統計局 (ONS) 公布 5 月國內生產總值 (GDP) 較前月增長 0.4% 優於預期，截至 5 月的三個月 GDP 亦增長 0.9%，為 2022 年 1 月的三個月以來最強表現，而且服務業、製造業和建築業均有增長，為首相斯塔默的新政府提供動力，也令外界質疑英國央行 (BOE) 下個月是否開始降息，加上美元疲弱，提振英鎊兌美元至 1.2947 高點。預估今日英鎊兌美元支撐於 1.2890-1.2910，阻力於 1.2980-1.3000。

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