【遠東商銀】ECB利率決議前，歐元受阻

◆USD/JPY

美國 4 月職位空缺降至三年最低，芝加哥商業交易所 (CME) 的 FedWatch 工具則顯示美國聯邦準備理事會 (FED) 於 9 月降息的機率升至 65%，導致美國公債收益率跌至近三週低點拖累美元，並據週三路透調查，外匯策略師普遍認為美元被高估，未來十二個月將小幅走軟，但日本政府 4 月數據顯示加班工資較去年同期減少 0.6% 較佳，經常性薪資則較上年同期增加 2.3%，增幅為 1994 年 10 月以來最大，可是生活成本增加蓋過加薪幅度，經通貨膨脹調整實質薪資較去年同期跌 0.7%，為連續二十五個月下降，而且日本 au Jibun 銀行 5 月服務業採購經理人指數 (PMI) 終值降至 53.8，突顯經濟復甦脆弱，讓人質疑日本央行 (BOJ) 下週政策會議是否縮減購買公債規模，令日圓承壓，推動美元兌日圓自 154.78 低點上漲。

隨著東京定盤日本進口商的需求強勁及日圓相關利差交易反彈，延續美元兌日圓漲勢，縱使 ADP 就業報告顯示，5 月美國民間就業崗位增加 15.2 萬個不及預期及 4 月增幅遭下修，印證勞動力市場正在放緩，但美國供應管理協會 (ISM) 表示 5 月非製造業 PMI 升至去年 8 月以來最高 53.8 及超過預估值，企業活動指數更衝高至 2022 年 11 月以來最高達 61.2，更創 2021 年 3 月以來最大漲幅，可能支持 FED 對轉向降息持謹慎態度，推高美元兌日圓匯價至 156.48 高點。預估今日美元兌日圓阻力於 156.00-20，支撐於 154.80-155.00。

◆EUR/USD

昨日紐西蘭第一季出口量增加 6.3% 及貿易條件指數較前季增長 5.1% 優於預期，並隨著澳洲高企的借貸成本和通貨膨脹居高不下抑制消費支出，促使第一季國內生產總值 (GDP) 較前季僅增長 0.1%，澳洲央行 (RBA) 總裁布洛克則稱，未來不排除任何政策，但市場經濟陷入萎縮作準備，微小的增長足以引發澳幣空頭回補，而且財新 5 月中國服務業 PMI 升至十個月高點 54.0，改善風險偏好，支撐澳幣和紐元，歐元兌美元則觸及 1.0891 高點。

隨後標準普爾 (S&P) 全球 5 月服務業與綜合 PMI 數據顯示，德國分別升至 54.2 及 52.4，歐元區終值則分別為 53.2 及 52.2，為一年來最快速擴張，但義大利分別降至 54.2 及 52.3，法國終值亦分別跌至 49.3 及 48.9，而且歐洲央行 (ECB) 管理委員會委員卡日米爾稱在通貨膨脹形勢良好下，ECB 即將首次降息，市場預計 ECB 今日將開啟降息步伐，打壓歐元兌美元至 1.0852 低點。預估今日歐元兌美元阻力於 1.0870-90，支撐於 1.0800-20。

◆GBP/USD

英國將於 7 月 4 日舉行大選，料工黨將尋求與歐盟建立更密切的關係，市場對於工黨獲得多數席位可能有利，週三支撐英鎊兌美元觸及 1.2795 高點。隨著 S&P 全球調查英國 5 月服務業 PMI 觸及六個月低點 52.9，綜合 PMI 亦降至兩個月最低 53.0，產出價格增速均為三年來最慢，可能為英國央行 (BOE) 今年晚些時候降息鋪平道路，打擊英鎊兌美元走低至 1.2752。預估今日英鎊兌美元阻力於 1.2800-20，支撐於 1.2710-30。

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