【遠東商銀】美國數據疲弱，引發美元賣壓

◆USD/JPY

美國 4 月通貨膨脹呈橫向趨勢及消費者支出疲軟，憂喜參半的訊號讓市場押注美國聯邦準備理事會 (FED) 今年晚些時候降息，並據英國金融時報週一報導，明尼亞波利斯聯邦儲備銀行卡什卡利稱，利率應在較長一段時間維持不變，扶助美元持穩，但兩名直接知情的消息人士透露，日本首相岸田文雄將於週二宣布覆蓋時間為 2025 年 4 月起六年的新經濟與財政計畫，旨在通過勞動力市場改革、國內投資及提高生產率來促進經濟增長，並據日本財務省數據顯示，受汽車需求和勞動力節約型投資推動，1-3 月日本企業資本支出較上年同期增長 6.8%，為連續十二季增長，表明第一季經濟下滑可能沒有最初報告般嚴重，私營部門主導的經濟增長亦回升，正是日本央行 (BOJ) 在 3 月進行 2007 年以來首次加息後繼續推進貨幣政策正常化的先決條件，而且日本 au Jibun 銀行 5 月製造業採購經理人指數 (PMI) 終值升至 50.4，為一年來首次擴張，提供日圓支撐，令美元兌日圓受限於 157.47 高點。

據日本經濟再生大臣新藤義孝表示，日本將繼續努力在 2025 年實現基本預算盈餘，而且 BOJ 理事加藤毅指出，BOJ 沒有立即出脫所持交易所交易基金 (ETF) 的計畫，但美國供應管理協會 (ISM) 月度調查顯示 5 月製造業 PMI 連續第二個月下降至 48.7，而且受累於非住宅活動減少，美國 4 月建築支出意外連續第二個月下跌達 0.1%，衝擊美元兌日圓下挫至 155.94 低點。預估今日美元兌日圓阻力於 156.15-35，支撐於 155.00-20。

◆EUR/USD

財新 / 標準普爾 (S&P) 昨日聯合公布 5 月中國製造業 PMI 升至二十三個月最高 51.7，並據評級機構穆迪上調中國今年經濟增長預期至 4.5%，同時受益於日本工廠活動一年來首次擴張及韓國工廠活動兩年來最快速度增長，而且市場押注本週歐洲央行 (ECB) 和加拿大央行 (BOC) 降息，市風險意願回升支撐澳幣和紐元，歐元兌美元則穩守 1.0825 低點。

隨著標準普爾 (S&P) 全球編制的 5 月 HCOB 製造業 PMI 調查顯示，義大利大幅萎縮至 45.6，法國則略遜於初值達 46.4，但企業信心創二十七個月來新高，德國亦觸底回升至 45.4，而且歐元區終值擴張至 47.3，新訂單的下降速度更為兩年來最慢，激勵歐元兌美元漲至 1.0904 高點。預估今日歐元兌美元支撐於 1.0880-1.0900，阻力於 1.0970-90。

◆GBP/USD

據花旗銀行 / YouGov 月度調查，5 月英國公眾對未來一年通貨膨脹預期降至 2021 年以來最低 3.1%，但美國商品期貨交易委員會 (CFTC) 數據顯示，截至 5 月 28 日當週英鎊淨多倉跳增，週一推動英鎊兌美元自 1.2692 低點上漲。隨著 5 月 S&P 全球英國 5 月製造業 PMI 升至近兩年來最高達 51.2，產出和新訂單則創 2022 年初以來最快增速，而且製造業價格連續五個月上漲及創一年來最大漲幅，可能令英國央行 (BOE) 對降息謹慎，提振英鎊兌美元至 1.2808 高點。預估今日英鎊兌美元支撐於 1.2800 附近，阻力於 1.2870-90。

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