晨星公司指出，2025財年輝達(NVDA-US)的業績表現依然出色，並為市場帶來更樂觀的預期。整體來看，輝達在人工智慧的競賽中仍然是贏家。晨星對於輝達管理階層的聲明感到積極樂觀。管理階層在電話會上表示，即將推出的Blackwell產品需求將一直大於供給。在對2025財年剩下幾季的營收成長進行模擬之後發現，輝達資料中心業務會獲得更快的營收成長，同時，安裝更高技術的AI設備將帶來長期的成長。因此，晨星預期AI需求不會放緩，並將輝達的目標股價從目前的910美元提高到1050美元。在財報公布後，輝達股價上漲約6%，這個反應是合理的，目前估值基本上在合理區間。根據財報，輝達2025財年第1財季營收為260億美元，超過市場預期的240億美元。隨著輝達圖形處理單元(GPU)的供應量增加，營收季增18%，年增262%。對輝達來說，資料中心業務仍是主要收入來源，營收為226億美元，占總營收的87%；季增23%，年增427%。對於下一季的營收財測，輝達給出280億美元，季增8%，年增107%，超過FactSet共識估計的266億美元。晨星預計輝達將再次超越市場預期，模擬營收為297億美元。由於強勁的AI需求，過去3季輝達的資料中心營收每季都增加至少30億美元。預計下一季也一樣。對於第2財季的數據，預計由於Blackwell產品的成本更高，因此毛利率將下降至75.5%。雖然如此，該公司在第2財季財測中提到62%的調整後營業利潤率，仍然十分可觀。
