【遠東商銀】美國通膨走低，美元全線下跌

◆USD/JPY

美國 4 月生產者物價指數 (PPI) 漲幅超過預期，並據堪薩斯城聯邦儲備銀行總裁施密德稱，通貨膨脹率仍然過高，準備對政策保持耐心，美國聯邦準備理事會 (FED) 要做更多工作來降低通貨膨脹率，表明支持在一段時間內保持政策利率穩定。而且 FED 主席鮑威爾對經濟現狀作出樂觀評估，預計繼續保持高於趨勢增速，即使信心不如以往，對通貨膨脹回落的信心基本保持不變，但紐約聯邦儲備銀行家庭債務和信貸狀況調查稱，第一季美國家庭總債務水平上升，部分借款人面臨更大挑戰，並繼去年美國三家地區銀行關門後，有分析認為因利率上升和經營問題壓力，未來幾年可能有近五十家美國貸款機構倒閉，而且市場在週三美國公布消費者物價指數 (CPI) 前保持謹慎，令美元兌日圓受限於 156.56 高點。

隨著彭博新聞新聞報導，中國考慮讓各地地方政府購買數百萬套未售出房屋的計畫，激發人民幣跳漲，帶動日圓上漲，並據美國商務部公布 3 月企業庫存較前月降 0.1% 符合預期及 4 月零售銷售較前月持平遜於預估值，另外 5 月全美住宅建築商協會 (NAHB)/ 富國銀行住房市場指數意外降至 1 月以來最低點 45，而且美國 4 月核心 CPI 分別較前月與上年同期漲 0.3% 及 3.6% 符合預期，CPI 則較上年同期升 3.4% 與預估值相符，但 CPI 較前月漲 0.4% 及民間部門每週平均實質所得跌 0.4%，增添市場對 FED 於 9 月和 12 月降息的押注，芝加哥商也交易所(CME) 的 FedWatch 工具顯示目前預期美國 9 月降息的機率約為 74%，重創美元兌日圓至 154.68 低點。預估今日美元兌日圓阻力於 154.40-60，支撐於 153.00-20。

◆EUR/USD

昨日澳洲統計局數據顯示，第一季薪資價格指數較前季增長 0.8% 低於預期，為 2022 年底以來最小增幅，但中國考慮去房地產庫存的報導激勵人民幣，而且兌疲弱日圓的大量買盤，支撐澳幣、紐元和其他風險貨幣，帶動歐元兌美元穩守 1.0811 低點。

據歐洲央行 (ECB) 管理委員會委員雷恩表示，若通貨膨脹接近目標的信心增強，ECB 可能降息，但歐元區今年第一季國內生產總值 (GDP) 增長 0.3%，表明經濟正在復甦，並據歐盟執委會維持 2 月對歐元區今年經濟增長 0.8% 的預測不變，而且 ECB 管理委員會委員維勒魯瓦德加洛稱，ECB 降息步伐將根據經濟數據和預測情況，不依賴 FED 的行動，推升歐元兌美元至 1.0885 高點。預估今日歐元兌美元支撐於 1.0860-80，阻力於 1.0950-70。

◆GBP/USD

英國央行 (BOE) 首席經濟學家皮爾認為 BOE 可能夏季降息，但英國就業數據憂喜參半，而且十年期美國公債收益率跌至一個月低點及市場聚焦美國通貨膨脹報告壓抑美元，週三支撐英鎊兌美元徘徊於 1.2580 低點。隨著全球股市上漲提振風險貨幣，而且美國 4 月 CPI 增幅低於預期及消費者支出放緩，強化 FED 今年降息的臆測打擊美元，推升英鎊兌美元至 1.2686 高點。預估今日英鎊兌美元支撐於 1.2660-80，阻力於 1.2750-70。

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