台股6月2日 訊息盤點(五) 外資報告

(1) 外資圈對塑化族群看法越來越樂觀！看好獲利回溫速度將比預期還快等利多效應，麥格理資本證券將台塑四寶合理股價預估值調升10％，首選標的為台塑（1301）；無獨有偶，巴克萊資本證券也將台塑化（6505）投資評等與合理股價預估值分別調升至「加碼」與88.4元，看好獲利可望一路旺到年底。麥格理資本證券非科技產業研究團隊主管簡秋萍表示，仍持續看好台塑四寶基本面，除了將今年與明年每股獲利預估值調升2％至5％外，所參考的本益比時間點已由今年調整為今年與明年平均值。將台塑化投資評等與合理股價預估值分別調升至「加碼」與88.4元的巴克萊資本證券非科技產業研究團隊主管葉昌明也表示，因需求轉佳使得獲利表現優異的煉油與烯烴業務，使得獲利底部應該已落在去年第四季至今年第一季，今年第二季起可望一路強勁成長至第四季，目前投資價值仍便宜。

(2) 友達（2409）將於今（2）日舉行股東會，新任董事長彭双浪將擔綱主持，市場關注對今年面板產業景氣的最新看法，事實上，友達在5月底海外說明會時就樂觀指出，6月底前電視面板訂單與ASP都可望維持穩定，對下半年景氣看法則「謹慎樂觀」。針對友達今天股東會，外資圈認為新任董事長應針對下列3項議題進行說明：一、下半年面板產業景氣；二、中國紅色供應鏈來勢洶洶，該如何因應；三、為了對抗日韓競爭對手，與群創併購可能性？下半年面板景氣，友達看法是「謹慎樂觀」，因電視客戶「採用4K2K解析度」與「轉進55與65吋等較大尺寸」策略正同時進行中；IT面板則隨Win10推出而將逐步回溫；儘管來自大陸的新增面板產能將逐步開出，學習曲線充滿挑戰，整體而言，面板產業供需在可控制範圍內，未過剩。